Panimula sa Mga Stock - Ano ang Gumagalaw ng Mga Presyo ng Individuwal

Binibigyan ka ng mga index ng malawak na larawan, kung paano gumaganap ang merkado sa kabuuan. Ngunit sa loob ng bawat index ay daan-daang mga indibidwal na kumpanya, bawat isa ay may sariling kwento, sarili nitong mga driver, at sariling mga paggalaw ng presyo na madalas na walang kinalaman sa ginagawa ng natitirang merkado.

Maaaring bumagsak ang Apple ng 8% sa parehong araw na ang S&P 500 ay tumataas ng 1%. Maaaring tumaas ang Tesla ng 15% sa isang solong session habang halos hindi gumagalaw ang NASDAQ 100. Ang isang kumpanya ng parmasyutiko ay maaaring magdobleng magdamag kapag inanunsyo nito ang isang matagumpay Maaaring mawala ang isang airline ang isang ikatlo ng halaga nito sa isang araw kapag nagbabala nito na sinisira ng mga gastos sa gasolina ang mga margin nito.

Ang mga indibidwal na stock ay mas malakas, mas mabilis, at mas hindi inaasahan kaysa sa mga index. Nag-aalok sila ng mas malalaking paggalaw at samakatuwid mas malaking potensyal Nagdadala rin sila ng mga panganib na hindi lamang ginagawa ng mga index, ang panganib na maalis ng isang solong piraso ng masamang balita ang mga linggo ng mga kita sa loob ng ilang minuto.

Ang isang presyo ng share ay sa huli ay isang pagpapahayag ng kung ano ang pinaniniwalaan ng mga namumuhunan na nagkakahalaga At kung ano ang halaga ng isang kumpanya ay nakasalalay sa kung gaano karaming kita ang inaasahang makabuo nito sa hinaharap.

Ang merkado ay patuloy na nagtatanong ng isang tanong tungkol sa bawat kumpanya sa bawat sandali. Gaano karaming pera ang gagawin ng negosyong ito sa susunod na lima, sampung, dalawampung taon? At ano ang nagkakahalaga ng hinaharap na stream ng kita sa mga termino ngayon?

Ang lahat ng gumagalaw ng isang presyo ng share ay, sa ugat nito, binabago ang sagot sa tanong na iyon. Dumating ang bagong impormasyon. Ina-update ng mga namumuhunan ang kanilang mga pagtatantya ng kita sa Bumibili sila kung mas mataas ang bagong pagtatantya. Nagbebenta sila kung mas mababa ito. Gumagalaw ang presyo.

Apat na beses sa isang taon, ang bawat kumpanya na nakalista sa publiko ay naglalabas ng isang detalyadong ulat sa pananalapi na nagpapakita ng mga kita, gastos, kita, at daloy ng pera para sa nakaraang tatlong buwan. Karaniwang kinabibilangan din ng ulat na ito ang gabay, pagtataya ng pamamahala para sa susunod na quarter at kung minsan ang buong taon.

Ang reaksyon ng merkado sa isang ulat ng kita ay halos hindi tungkol sa ganap na antas ng kita. Ito ay tungkol sa sorpresa na nauugnay sa inaasahan ng mga analista.

Ang isang kumpanya ng teknolohiya ay nag-uulat ng mga kita bawat bahagi na $2.50. Inaasahan ng mga analista ang $2.20. Tinalo ng kumpanya ang mga inaasahan ng $0.30. Ang stock ay tumataas ng 10%. Hindi dahil ang $2.50 ay isang malaking bilang sa paghihiwalay ngunit dahil mas mahusay ito kaysa sa $2.20 na presyo na.

Ngayon buksan ito. Ang parehong kumpanya ay nag-uulat ng $2.50 na kita bawat bahagi ngunit inaasahan ng mga analista ang $2.80. Bumagsak ang stock ng 12%. Kumita pa rin ang kumpanya ng $2.50 bawat bahagi, isang malakas na resulta sa anumang panukala, ngunit nabigo ito laban sa mga inaasahan.

Ang dinamikong ito, ang kahalagahan ng sorpresa sa halip na ganap na bilang, ay ang pinakamahalagang bagay na dapat maunawaan tungkol sa kung paano inililipat ng kita ang mga presyo ng bahagi. At higit na mahalaga ang patnubay kaysa sa makasaysayang bilang. Ang isang kumpanya na tinatalo sa mga kita ngunit binabawasan ang pananaw nito para sa susunod na quarter ay halos palaging bumabagsak nang husto, anuman kung gaano kahusay ang hitsura ng kasaluku

Inilunsad ng produkto ang mga pagbabago ng mga inaasahan tungkol sa kita Kapag inihayag ng Apple ang isang bagong iPhone, agad na sinimulan ng merkado na pagtatantya kung gaano karaming mga yunit ang ibebenta nito at ano ang ibig sabihin nito para sa mga kita. Ang isang produkto na lumampas sa mga inaasahan ay nagtutulak sa stock nang mas mataas Ang isang produkto na nakakabigo ay nagdudulot ito ng mas mababa.

Mahalaga ang mga pagbabago sa pamamahala. Ang anunsyo na umalis ang CEO ng isang kumpanya, partikular na hindi inaasahan, ay maaaring maging sanhi ng isang makabuluhang reaksyon sa presyo ng bahagi sa alinmang direksyon depende sa kung itinuturing ng merkado ang papalabas na CEO na isang asset o isang pananagutan.

Ang mga ligal at regulasyon na kaganapan ay maaaring maging mapanganib. Isang kumpanya ng parmasyutiko na nawalan ng demanda sa patent sa pangunahing gamot nito, isang kumpanya ng langis na nahaharap sa napakalaking multa para sa isang sakuna sa kapaligiran, isang kumpanya ng teknolohiya na nawalan ng isang kaso ng antitrust. Ang lahat ng ito ay maaaring maging sanhi ng biglaang at matinding pagbaba ng presyo ng bahagi.

Ang mga pagsasama at pagkuha ay lumilikha ng ilan sa mga pinaka-dramatikong solong araw na paggalaw sa mga indibidwal na stock. Kapag inihayag ng isang kumpanya na nakuha ito, karaniwang tumalon ang presyo ng share nito sa malapit sa presyo ng pagkuha halos kaagad, kung minsan 30 hanggang 50% sa isang araw.

Ang tumataas na rate ng interes ay masama para sa mga stock ng homebuilder. Ang mas mataas na rate ng mortgage ay nangangahulugan ng mas kaunting tao ang makakapagbayad ng mga bahay Masama ang mga ito para sa mga kumpanya ng utility, na ang matatag na mga ani ng dividend ay nagiging hindi gaanong kaakit-akit na kaugnay sa mas ligtas na mga kahalili Mabuti ang mga ito para sa mga stock ng bangko, na kumikita ng higit pa sa mga pautang na ginagawa nila habang tumataas ang mga rate.

Ang isang malakas na dolyar ay masama para sa mga multinasyonal ng US. Binabawasan nito ang halaga ng dolyar ng mga kita na nakuha sa ibang bansa. Mabuti ito para sa mga domestic na kumpanya ng US na ang mga kita at gastos ay parehong nasa dolyar.

Ang pagbagsak na presyo ng langis ay masama para sa mga stock ng kumpanya ng enerhiya at mabuti para sa mga airline. Ang gasolina ay isa sa pinakamalaking gastos para sa mga carrier at mas murang gasolina ay direktang nagpapalakas ng kakayahang kumita.

Ang pag-unawa sa mga makro sensitibo na ito, ang pag-alam kung aling direksyon ang humiputok ng hangin para sa sektor ng isang ibinigay na kumpanya batay sa kasalukuyang kapaligiran sa ekonomiya, ang nagpapahintulot sa iyo na maging mapili tungkol sa kung aling mga stock ang ipapalakal at sa kung aling direksyon.