Carry Trading - Kumita mula sa Mga Pagkakaiba sa Rate ng Interes

Ang carrier trade ay kumikita ng pera mula sa ibang bagay. Oras.

Narito ang ideya. Humiram ka ng pera sa isang pera na may napakababang rate ng interes, sabi ng Japanese yen sa 0.1%. Ginagamit mo ang hiniram na pera na iyon upang bumili ng isang pera na may mas mataas na rate ng interes, sabihin ang dolyar ng Australia sa 4.5%. Araw-araw na hawak mo ang posisyon na iyon, kinikita mo ang pagkakaiba sa mga rate ng interes, humigit-kumulang na 4.4% taun-taon, na nahahati sa bawat araw na hawak mo ang kalakalan.

Hindi ka pangunahing nakikipagkalakalan ng paggalaw ng presyo. Kinokolekta ka ng interes, na tinatawag na carry, sa pagkakaiba sa pagitan ng iyong kinikita sa iyong mahabang posisyon at kung ano ang binabayaran mo sa iyong maikling posisyon. Ang presyo ng pares ay maaaring manatiling ganap na patag at kumikita ka pa rin mula sa pang-araw-araw na pagbabayad ng interes.

Ang carrier trade ay isang lehitimo at malawakang ginagamit na diskarte na ginagamit ng ilan sa pinakamalaking pondo sa buong mundo. Ang pag-unawa nito ay nagbibigay sa iyo ng isang window sa isa sa mga pinakamahalagang daloy ng istruktura sa merkado ng forex.

Kung ikaw ay matagal na AUD/USD, mahaba ang dolyar ng Australian na mas mataas at maikli ang dolyar ng US na mas mababa, at mas mataas ang rate ng Australia kaysa sa US rate, makakatanggap ka ng positibong swap. Ang pera ay nai-credit sa iyong account araw-araw na hawak mo ang posisyon.

Kung maikli mo ang AUD/USD, maikli ang mas mataas na enibiling pera at mahaba ang mas mababang anyo, magbabayad ka ng negatibong swap. Ang pera ay nai-debit mula sa iyong account araw-araw.

Ang laki ng swap ay nakasalalay sa pagkakaiba ng rate ng interes sa pagitan ng dalawang pera at laki ng iyong posisyon. Sa isang karaniwang posisyon ng lot kung saan ang pagkakaiba ay 2%, maaari kang kumita o magbayad ng humigit-kumulang na $55 hanggang $60 bawat linggo mula lamang sa swap. Sa isang malaking posisyon na hawakan sa loob ng maraming buwan, nagdaragdag ito nang malaki.

Panganib sa rate ng palitan.

Kung kumikita ka ng 4% bawat taon mula sa pagkakaiba-iba ng rate ng interes, ang isang 5% na masamang paglipat sa rate ng palitan ay nagpapaalis ng higit sa isang taon na halaga ng cash income sa isang solong hakbang. At ang mga carrier trade, ayon sa kanilang likas na katangian, ay madalas na nakalantad sa eksaktong ganitong uri ng biglaang pagbabalik.

Narito ang dahilan kung bakit. Ang mga trade ay nakakaakit ng kapital sa mga panahon ng katatagan at kumpiyansa. Maraming mga mangangalakal ang nagtatampok sa parehong posisyon nang sabay-sabay, mahaba ang mataas na may buong pera, maikli ang mababang ani. Lumilikha ito ng masikip na kalakalan.

Kapag biglang lumipat ang damdamin ng panganib, isang pagkabigla sa pananalapi, isang krisis sa geopolitiko, isang sorpresang desisyon sa sentral bank, lahat ng mga mangangalakal ay nagpapahinga Ibinebenta nila ang pera na may mataas na nababalik at binili ang mababang ani. Ang pagmamadali para sa paglabas ay nagpapalakas nang malaki ang paggalaw.

Ang Japanese yen carry trade relax ay isa sa mga pinaka-natatakot na kaganapan sa mga merkado ng forex. Kapag nag-aalis ang yen carry trade, maaaring bumagsak ang USD/JPY ng daan-daang pips sa loob ng oras. Ang krisis sa pananalapi noong 2008 at ang pagkabigla ng COVID sa 2020 ay parehong nagdulot ng napakalaking yen na nagdulot ng pambihirang pagbabago sa lahat ng pares ng yen.

Kapag biglang nagiging negatibo ang pandaigdigang sentimento sa panganib at ang USD/JPY o AUD/JPY ay bumagsak nang walang halatang pangunahing katalista, kadalasang paliwanag ang pag-relax ng carrier trade. Ang pag-unawa dito ay makakatulong sa iyo na maiwasan ang pagiging maling bahagi ng paglipat at posibleng posisyon ka upang ipagpalit ang relax mismo.

Para sa mga mangangalakal na nais na isama ang carry sa kanilang diskarte, ang mga pangunahing prinsipyo ay madaling gamitin. Makipagkalakalan sa direksyon ng dalhin, panahaba ang pera na mas mataas na may buhay laban sa mas mababang ani. Patakbuhin lamang ang posisyon sa mga panahon ng matatag o pagpapabuti ng damdamin sa panganib. Magkaroon ng malinaw na plano sa paglabas para kapag lumala ang damdamin ng panganib. At laki ang posisyon nang konserbatibo nang sapat upang ang biglaang paggalaw ng rate ng palitan laban sa iyo ay hindi mapapawi ang mga buwan ng naipon na kita.