Imblasyon - Ano ito, Paano ito Sinusukat, at Bakit Pinapanood ito ng Mga Mangangalakal

Ngunit ang implasyon ay hindi lamang isang abala para sa mga mamimili. Ito ay isa sa mga pinakamalakas na puwersa sa mga pampinansyal na merkado. Tinutukoy nito ang ginagawa ng mga sentral na bangko sa mga rate ng interes. Tinutukoy nito ang tunay na pagbabalik sa bawat pamumuhunan. Tinutukoy nito kung aling mga pera ang nagpapalakas at alin ang humina. Tinutukoy nito kung ang ekonomiya ay tumatakbo ng mainit o nagpapalamig.

Kapag tumaas ang implasyon nang mas mabilis kaysa sa inaasahan, gumagalaw ang mga pampinansyal na merkado, Kapag bumaba ang implasyon nang mas mabilis kaysa sa inaasahan, lumilipat ulit sila. Ang paglabas ng isang buwanang ulat sa implasyon ay maaaring ilipat ang EUR/USD ng 100 pips sa loob ng segundo, magpadala ng pagtaas ng mga anyo ng bono, at punasan ang daan-daang bilyong dolyar mula sa mga pagsusuri sa stock market.

Ang pag-unawa sa implasyon, kung ano ang sanhi nito, kung paano ito sinusukat, at kung ano ang ibig sabihin nito para sa iba't ibang mga klase ng asset, ay hindi opsyonal para sa isang negosyante na nais maunawaan kung bakit gumagalaw ang mga merkado sa paraan ng kanilang ginagawa.

Ang kabaligtaran ay ang deflation, isang patuloy na pagbagsak sa pangkalahatang antas ng presyo. Nakakaakit ang deflation ngunit talagang malalim itong nakakapinsala sa isang ekonomiya. Kapag inaasahan ng mga tao na patuloy na bumaba ang mga presyo ay naantala nila ang Bakit bumili ng kotse ngayon kung magiging mas mura sa loob ng anim na buwan? Ang pagkaantala na iyon ay binabawasan ang demand, na nasasaktan sa mga negosyo, na humahantong sa pagkawala ng trabaho, na binabawasan Ginugol ng Japan ng mga dekada na nakulong sa isang deflationary spiral at ito ay isa sa mga pinaka-nakakapinsalang karanasan sa ekonomiya ng modernong panahon.

Ito ang dahilan kung bakit nag-target ng mga sentral na bangko ang isang positibo ngunit mababang rate ng implasyon, karaniwang sa Sapat na implasyon upang mapanatiling lumalaki ang mga ekonomiya at upang bigyan ng puwang ang mga sentral na bangko upang mabawasan ang mga rate Hindi gaanong masisira nito ang kapangyarihan sa pagbili at lumilikha ng kawalang-tatag.

Bawat buwan na-update ng mga ahensya ng istatistika ang mga presyo sa basket at kalkulahin kung magkano ang nagbago ang kabuuang gastos kumpara sa isang taon na ang nakalilipas. Ang pagbabagong taon-taon na iyon ay ang rate ng inflasyon ng CPI.

Mayroon ding pangunahing CPI, na nagbabawas sa mga presyo ng pagkain at enerhiya dahil partikular na nababago ang mga ito at maaaring magbaluktot ang nakapagpapabalit sa nakabal Ang mga sentral na bangko ay madalas na binibigyang pansin ang pangunahing CPI dahil nagbibigay ito ng mas malinis na pagbabasa kung bumubuo o nagpapagaan ang mga nakabatatay na presyon sa inf

Ang PCE, Personal Consumption Expenses, ay isa pang panukala sa implasyon na partikular na ginagamit ng Federal Reserve bilang ginustong gauge nito. Kapag pinag-uusapan ng Fed ang tungkol sa target nitong 2% na inflasyon, tinutukoy ito sa PCE, hindi CPI. Ang pag-alam kung aling sukat ang bawat relo ng sentral na bangko ay mahalaga sapagkat ang parehong ekonomiya ay maaaring magpakita ng iba't ibang mga pagbabasa sa

Ang demand pull na implasyon ay nangyayari kapag ang isang ekonomiya ay lumalaki nang malakas at may pera na gastusin ang mga tao. Ang demand para sa mga kalakal at serbisyo ay lumampas sa magagamit na supply. Ang mga negosyo, sa paghahanap na maaari silang singilin ng higit pa, itaas ang mga Ito ang pinakakaraniwang uri sa isang malusog na lumalagong ekonomiya. Tumugon ang mga sentral na bangko sa pamamagitan ng pagtaas ng mga rate ng interes sa cool

Nangyayari ang cost push inflation kapag tumaas ang gastos ng paggawa ng mga kalakal, karaniwang dahil sa mas mataas na presyo ng enerhiya, mas mataas na sahod, o mga pagkagambala sa supply chain. Ipinapasa ng mga negosyo ang mas mataas na gastos na ito sa mga mamimili sa pamamagitan ng mas mat Ang mga pagkabigla ng langis noong dekada 1970 at ang mga pagkagambala sa supply chain kasunod ng pandemya ng COVID-19 ay parehong nagdulot ng makabuluhang gastos-push inflation. Ang ganitong uri ay mas mahirap matugunan para sa mga sentral na bangko dahil ang pagtaas ng mga rate ng interes ay binabawasan ang demand ngunit walang ginagawa tungkol sa nakapailalim

Ang na-import na implasyon ay nangyayari kapag humina ang pera ng isang bansa. Ang mga kalakal na nai-import mula sa ibang bansa ay biglang nagkakahalaga ng mas malaki Nagpapakita ito sa mga presyo ng consumer. Ang mga bansang may mas mahina na pera ay may posibilidad na makaranas ng mas mataas na implasyon, kaya't ang kahinaan ng pera at implasyon ay madalas na magkakasama.

Kung mas mataas ang implasyon kaysa sa inaasahan, sabi na hinulaan ng mga ekonomista na 3.2% at ang aktwal na pagbabasa ay 3.8%, agad na nagsisimula ng merkado ang pagpepresyo sa mas mataas na posibilidad na tataas ng mga rate ng sentral o panatilihin ang mga ito nang mas mataas nang mas mahaba Sa merkado ng forex ang pera ng bansang iyon ay karaniwang nagpapalakas. Karaniwang bumabagsak ang mga presyo ng bono dahil ang mas mataas na rate ay ginagawang mas mababa Karaniwang bumabagsak ang mga stock dahil ang mas mataas na rate ay kumpipit sa mga pagpapahalaga at pinat

Kung mas mababa ang implasyon kaysa sa inaasahan, gaganapin ang reverse. Bumubuo ang mga inaasahan ng rate cut. Ang pera ay humina. Tumataas ang mga bono. Ang mga stock ay madalas na bumagsak dahil ang mas mababang mga rate ay mabuti para sa mga pagpapahalaga at gastos sa

Ang laki ng reaksyon ng merkado ay nakasalalay sa kung gaano kalaki ang aktwal na pagbabasa ay lumihis sa mga inaasahan Ang pagbabasa ng 3.3% nang inaasahan na 3.2% ay halos hindi nagpapalit sa merkado. Ang pagbabasa ng 4.0% nang inaasahan ang 3.2% ay nagdudulot ng marahas na reaksyon dahil ang sorpresa ay makabuluhan at pinupilit sa isang pangunahing pagrepresyo ng mga inaasahan sa rate.

Ito ang dahilan kung bakit kailangan mong palaging malaman kung ano ang inaasahan ng merkado bago ang paglabas ng data, hindi lamang kung ano ang aktwal na pagbabasa. Ang inaasahan ay nasa presyo na. Ang reaksyon ay hinihimok ng sorpresa.

Itaasan ang mga rate nang masyadong agresibo at pinipigilan mo ang paglago, lumilikha ng kawalan ng trabaho, at potensyal na maging sanhi ng krisis sa Itaasan ang mga ito nang mabagal at nagiging matatag ang implasyon. Nagsisimulang inaasahan ng mga tao ang mas mataas na presyo, hinihiling sila ng mas mataas na sahod upang mabayaran, at bumalik ang sahod sa mga presyo sa isang siklo ng pagpapalakas

Ang kilos ng pagbabalanse na ito ang nagpapakahalaga ng komunikasyon sa sentral na bangko. Kapag nagpahiwatig ng Fed na lumilipat ito mula sa paglaban sa implasyon patungo sa pag-aalala tungkol sa paglago, nagbabalik ang buong merkad Ang mga pera, bono, stock, at kalakal ay gumagalaw nang sabay-sabay habang muling kalibrate ng mga mangangalakal ang kanilang mga inaasahan kung saan susunod na pupunta ang mga rate ng interes.

Bilang isang negosyante, kasunod sa salaysay ng implasyon, ang pag-unawa kung saan nasa siklo nito ang implasyon at kung ano ang malamang na gagawin ng sentral na bangko tungkol dito, ay isa sa mga pinakamalakas na bagay na maaari mong gawin upang maiposisyon ang iyong sarili sa tamang direksyon sa maraming mga klase ng asset nang sabay-sabay.