المخاطر والمكافأة - رياضيات الربحية طويلة الأجل

لديك قلبان للعملات المعدنية متاحان. يدفع الأول 200 دولار إذا توجه ويكلفك 100 دولار إذا كان ذيول. يدفع الثاني 100 دولار إذا توجه ويكلفك 200 دولار إذا كان ذيول. احتمالية الرؤوس أو الذيول متساوية تمامًا في كليهما، من 50 إلى 50.

أيهما تختار؟

من الواضح أنها الأولى. أكثر من عشر تقلبات تتوقع خمسة انتصارات وخمس خسائر. على العملة الأولى تجني 1,000 دولار وتخسر 500 دولار، صافي ربح 500 دولار. في المرة الثانية تجني 500 دولار وتخسر 1000 دولار، أي خسارة صافية قدرها 500 دولار.

كان الاحتمال متطابقًا في كليهما. كانت النتيجة بمرور الوقت مختلفة تمامًا لأن النسبة بين ما تربحه عندما تكون على صواب وما تخسره عندما تكون مخطئًا كانت مختلفة.

هذه هي نسبة المخاطر والمكافأة. وهو المحرك الرياضي الذي يحدد ما إذا كان أي نهج تداول مربحًا بمرور الوقت بغض النظر عن معدل الفوز. حصل Arjun من الفصل الأول على معدل فوز بنسبة 60٪. كان يختار العملة الثانية في كل صفقة دون أن يدرك ذلك.

تعني نسبة المخاطرة والمكافأة التي تبلغ 1:2 أنك تخاطر بمبلغ 1 دولار لكسب 2 دولار. إذا كانت نقطة التوقف الخاصة بك على بعد 30 نقطة وكان هدفك على بعد 60 نقطة، فأنت تخاطر بـ 30 نقطة لتصل إلى 60 نقطة.

تعني نسبة المخاطرة والمكافأة التي تبلغ 1:3 أنك تخاطر بمبلغ 1 دولار لكسب 3 دولارات. إذا كانت نقطة التوقف الخاصة بك على بعد 20 نقطة وكان هدفك على بعد 60 نقطة، فأنت تخاطر بـ 20 نقطة لتصل إلى 60 نقطة.

يعتبر الحد الأدنى لنسبة المخاطرة والمكافأة التي تستحق التداول بشكل عام 1:2. عند 1:2، تحتاج فقط إلى أن تكون على حق في 34٪ من تداولاتك لتحقيق التعادل بمرور الوقت. في 1:3، تحتاج فقط إلى أن تكون على حق في 25٪ من الصفقات لتحقيق التعادل. حتى مع معدل ربح أقل بكثير من 50٪، فإن نسبة المخاطر والمكافأة الثابتة 1:2 أو الأفضل تنتج نهجًا مربحًا بمرور الوقت.

هذه هي البصيرة الرياضية الوحيدة الأكثر أهمية في جميع عمليات التداول. لا تحتاج إلى أن تكون على حق معظم الوقت لكسب المال. يجب أن تكون أرباحك أكبر من خسائرك.

أنت تسأل السوق: أين هو المكان التالي الذي من المرجح أن يظهر فيه البائعون لتغطية هذه الخطوة؟ هذا هو المكان الذي يذهب إليه هدفك. ليس في رقم دائري. ليس في مرحلة تنتج نسبة مظهر جميل على الورق. عند المستوى الذي يخبرك فيه الرسم البياني، من المرجح أن تتوقف الحركة أو تنعكس.

بمجرد تحديد الهدف المنطقي، يمكنك مقارنته بمسافة التوقف الخاصة بك لحساب مكافأة المخاطر الطبيعية للتداول. إذا كانت المكافأة الطبيعية للمخاطر هي 1:2 على الأقل، فإن التجارة لديها توقعات مقبولة. إذا كانت المكافأة الطبيعية للمخاطر هي 1:1 أو أسوأ، فلن يكون للتداول توقعات إيجابية بغض النظر عن مدى جودة الإعداد الفني ويجب ألا تتقبل ذلك.

هذا الفلتر وحده، الذي يرفض الصفقات التي تكون فيها المكافأة الطبيعية للمخاطر أقل من 1:2، يلغي نسبة كبيرة من الصفقات الخاسرة من سجلات معظم تجار التجزئة دون الحاجة إلى أي مهارة تحليلية إضافية.

التوقع يساوي معدل الفوز مضروبًا في متوسط الفوز، مطروحًا منه معدل الخسارة مضروبًا في متوسط الخسارة.

بالنسبة للمتداول بمعدل ربح 45٪، ومتوسط ربح قدره 200 دولار، ومتوسط خسارة 100 دولار: التوقع يساوي (0.45 × 200 دولار) ناقص (0.55 × 100 دولار) يساوي 90 دولارًا ناقص 55 دولارًا يساوي 35 دولارًا لكل صفقة. يحقق هذا المتداول متوسط 35 دولارًا لكل صفقة. أكثر من 100 صفقة تمثل توقعًا إيجابيًا قدره 3500 دولار من معدل ربح 45٪.

بالنسبة للمتداول بمعدل ربح 65٪، ومتوسط ربح قدره 100 دولار، ومتوسط خسارة 200 دولار: التوقع يساوي (0.65 × 100 دولار) ناقص (0.35 × 200 دولار) يساوي 65 دولارًا ناقصًا 70 دولارًا يساوي ناقص 5 دولارات لكل صفقة. يخسر هذا المتداول ما معدله 5 دولارات لكل صفقة على الرغم من فوزه بنسبة 65٪ من الوقت.

يمنحك حساب توقعك من مجلة التداول الخاصة بك مقياسًا موضوعيًا تمامًا لما إذا كان نهجك يتمتع بميزة. إنه يزيل كل التفسير العاطفي ويخبرك بمصطلحات رياضية دقيقة بما تقوله الأرقام بالفعل.

يؤدي إغلاق صفقة رابحة مبكرًا بسبب التوتر قبل الوصول إلى الهدف إلى تحويل صفقة 1:3 المخطط لها إلى صفقة فعلية 1:1. كان التحليل صحيحًا. كان الهدف صحيحًا. لكن الانزعاج العاطفي من مشاهدة تذبذب التجارة تسبب في الخروج المبكر الذي قلل من المكاسب المتوقعة. في العديد من الصفقات، تدمر هذه العادة بشكل منهجي التوقعات الإيجابية.

إن نقل نقطة التوقف إلى نقطة التعادل بعد تحرك الصفقة لمسافة معينة لصالحك هو أسلوب شرعي. إنه يزيل مخاطر تحول التجارة الرابحة إلى خسارة دون إغلاق مركز جيد قبل الأوان. هذا ليس مثل التحرك ضد نفسك. هذا خطوة في صالحك.

المبدأ هو هذا. دع الفائزين يتطورون نحو هدفهم. تخلص من الخاسرين عند المحطة. النسبة بين أرباحك وخسائرك بمرور الوقت هي المحدد الأساسي لما إذا كان نهجك يحقق أرباحًا أم لا. أي سلوك يقلل بشكل منهجي من أرباحك أو يزيد من خسائرك يعمل ضد ربحيتك على المدى الطويل حتى لو شعرت بالراحة في الوقت الحالي.