आर्थिक विकास — जीडीपी, रोजगार, और वे क्या संकेत देते हैं

एक अर्थव्यवस्था उसी तरह काम करती है। आप अर्थव्यवस्था को उस तरह महसूस नहीं कर सकते जिस तरह से आप अपने स्वास्थ्य को महसूस करते हैं। लेकिन आप इसे माप सकते हैं। सकल घरेलू उत्पाद बताता है कि अर्थव्यवस्था ने कितना उत्पादन किया। रोज़गार डेटा बताता है कि कितने लोगों के पास नौकरी है और खर्च करने के लिए आमदनी है। उपभोक्ता विश्वास आपको बताता है कि क्या लोग खर्च करते रहने के लिए पर्याप्त सुरक्षित महसूस करते हैं। खुदरा बिक्री आपको बताती है कि क्या वे वास्तव में इसका अनुसरण कर रहे हैं।

डेटा का प्रत्येक टुकड़ा रोगी के स्वास्थ्य पर एक रीडिंग है। और जिस तरह एक डॉक्टर इलाज के बारे में निर्णय लेने के लिए उन रीडिंग का उपयोग करता है, उसी तरह एक केंद्रीय बैंक ब्याज दरों के बारे में निर्णय लेने के लिए आर्थिक डेटा का उपयोग करता है। एक ट्रेडर के रूप में, यह समझना कि डेटा का अर्थ क्या है और केंद्रीय बैंक के अगले कदम के लिए इसका क्या अर्थ है, इससे आप बाजार में होने वाले उतार-चढ़ाव का अनुमान लगा सकते हैं।

जब जीडीपी बढ़ रही है, व्यवसायों का विस्तार हो रहा है, लोग कार्यरत हैं, आय बढ़ रही है, और खर्च मजबूत है। बढ़ती अर्थव्यवस्था उच्च ब्याज दरों का समर्थन करती है क्योंकि केंद्रीय बैंक अर्थव्यवस्था को परेशानी में डाले बिना मौद्रिक नीति को सख्त बनाए रखने का जोखिम उठा सकता है।

जब जीडीपी सिकुड़ रही होती है, तो व्यवसाय पीछे हट रहे होते हैं, रोजगार गिर रहे होते हैं और खर्च कमजोर हो रहा होता है। लगातार दो तिमाहियों की नकारात्मक जीडीपी वृद्धि मंदी की तकनीकी परिभाषा है। सुर्खियों में दिखने वाला मंदी शब्द बाजार में महत्वपूर्ण उथल-पुथल का कारण बनता है। मुद्राएं कमजोर होती हैं, स्टॉक गिरते हैं, और सुरक्षित ठिकाने वाली परिसंपत्तियां जैसे सोना और सरकारी बॉन्ड मजबूत होते हैं।

जीडीपी डेटा पर बाजार की प्रतिक्रिया इस बात पर निर्भर करती है कि वास्तविक रीडिंग उम्मीदों की तुलना कैसे करती है। 2.0% की उम्मीद होने पर 2.5% की वृद्धि का पठन एक सकारात्मक आश्चर्य है। मुद्रा आम तौर पर मजबूत होती है और दर में कटौती की उम्मीदें फीकी पड़ जाती हैं। जब 2.0% अपेक्षित था, तब 0.5% की रीडिंग एक महत्वपूर्ण चूक है। दर में कटौती की उम्मीदें बढ़ती हैं और मुद्रा कमजोर होती है।

रोजगार केवल एक आर्थिक आँकड़ा नहीं है। यह बाकी सब चीजों की बुनियाद है। जब लोगों के पास नौकरी होती है तो उनकी आमदनी होती है। जब उनकी आमदनी होती है तो वे खर्च करते हैं। जब वे खर्च करते हैं, तो व्यवसाय राजस्व उत्पन्न करते हैं। जब व्यवसाय राजस्व उत्पन्न करते हैं तो वे अधिक लोगों को नियुक्त करते हैं। आर्थिक विकास का पूरा पुण्य चक्र रोज़गार पर चलता है।

केंद्रीय बैंक यह जानते हैं। फ़ेडरल रिज़र्व स्पष्ट रूप से मूल्य स्थिरता के साथ-साथ अधिकतम रोज़गार को अपने अधिदेश में शामिल करता है। जब रोज़गार मज़बूत होता है, तो यह फेड को दरें बढ़ाने या उन्हें उच्च बनाए रखने का विश्वास दिलाता है। जब यह कमजोर होता है तो यह सबसे स्पष्ट संकेतों में से एक होता है कि अर्थव्यवस्था को समर्थन की जरूरत है।

संयुक्त राज्य अमेरिका में हर महीने के पहले शुक्रवार को जारी गैर-कृषि पेरोल रिपोर्ट, दुनिया में सबसे अधिक बाजार में चलने वाली नियमित डेटा रिलीज़ है। यह आपको बताता है कि पिछले महीने में अमेरिकी अर्थव्यवस्था में कितनी नौकरियां पैदा हुईं या खो गईं। जब 150,000 की उम्मीद थी, तब 300,000 नई नौकरियों को पढ़ने से डॉलर में उछाल आता है और बॉन्ड प्रतिफल में उछाल आता है। जब 150,000 की उम्मीद थी, तब 50,000 की रीडिंग से डॉलर गिर जाता है, जब दर में कटौती की उम्मीदें बढ़ती हैं।

औसत प्रति घंटा कमाई यह मापती है कि मजदूरी कितनी तेजी से बढ़ रही है। जब वेतन तेजी से बढ़ रहा होता है, तो श्रमिकों के पास वास्तविक क्रय शक्ति अधिक होती है। वे ज़्यादा ख़र्च करते हैं। यह खर्च महंगाई को और बढ़ा सकता है। जब वेतन अपेक्षा से अधिक तेज़ी से बढ़ रहा होता है, तो बाज़ार उच्च CPI रीडिंग के समान प्रतिक्रिया करता है। डॉलर ऊपर, बॉन्ड नीचे।

श्रम बल की भागीदारी दर कामकाजी उम्र के लोगों के प्रतिशत को मापती है जो या तो कार्यरत हैं या सक्रिय रूप से काम की तलाश में हैं। भागीदारी की कम दर से बेरोज़गारी की दर वास्तव में जितनी है, उससे बेहतर दिख सकती है। अगर लोगों ने काम की तलाश छोड़ दी है तो उन्हें बेरोज़गार के रूप में गिना जाना बंद हो जाता है।

औसत साप्ताहिक घंटे यह मापता है कि कर्मचारी कितने घंटे काम कर रहे हैं। जब व्यवसाय नौकरियों में कटौती करने से कुछ घंटे पहले कटौती करना शुरू करते हैं, तो यह एक प्रारंभिक चेतावनी संकेत हो सकता है कि हेडलाइन नंबर दिखाने से पहले ही श्रम बाजार नरम हो रहा है।

अर्थव्यवस्था मजबूती से बढ़ रही है। रोज़गार ज़्यादा है। वेतन बढ़ रहा है। उपभोक्ता खर्च मज़बूत है। महंगाई बढ़ने लगती है क्योंकि मांग आपूर्ति से आगे निकल रही है। केंद्रीय बैंक मांग को कम करने और मुद्रास्फीति को वापस नियंत्रण में लाने के लिए ब्याज दरें बढ़ाता है। ऊंची दरें उधार को और महंगा बनाती हैं। उपभोक्ता कम खर्च करते हैं। बिज़नेस कम निवेश करते हैं। विकास धीमा हो जाता है।

धीमी वृद्धि से काम पर रखने में कमी आती है। रोज़गार में वृद्धि में कमी आती है। वेतन तेजी से बढ़ना बंद हो जाता है। उपभोक्ता का खर्च ठंडा होता है। महंगाई घटने लगती है। केंद्रीय बैंक, मुद्रास्फीति को नियंत्रण में और विकास को धीमा देखकर, अर्थव्यवस्था को प्रोत्साहित करने के लिए दरों में कटौती करना शुरू कर देता है। कम दरों से उधार लेना सस्ता हो जाता है। खर्च और निवेश में तेजी आती है। विकास में फिर से तेजी आती है।

और चक्र फिर से शुरू होता है। इस चक्र के प्रत्येक चरण का मुद्राओं, बॉन्ड, स्टॉक और कमोडिटी पर विशिष्ट प्रभाव पड़ता है। एक ट्रेडर जो यह पहचान सकता है कि इस चक्र में दी गई अर्थव्यवस्था कहां बैठती है और इसके आगे कहां जाने की संभावना है, एक साथ कई बाजारों में उसकी महत्वपूर्ण बढ़त होती है।