النمو الاقتصادي - الناتج المحلي الإجمالي والتوظيف وما تشير إليه

يعمل الاقتصاد بنفس الطريقة. لا يمكنك الشعور بالاقتصاد بالطريقة التي تشعر بها بصحتك. ولكن يمكنك قياسه. يخبرك الناتج المحلي الإجمالي عن مقدار إنتاج الاقتصاد. تخبرك بيانات التوظيف بعدد الأشخاص الذين لديهم وظائف ودخل لإنفاقه. تخبرك ثقة المستهلك ما إذا كان الناس يشعرون بالأمان الكافي لمواصلة الإنفاق. تخبرك مبيعات التجزئة ما إذا كانت تتابع الأمر بالفعل.

كل جزء من البيانات عبارة عن قراءة عن صحة المريض. ومثلما يستخدم الطبيب هذه القراءات لاتخاذ قرار بشأن العلاج، يستخدم البنك المركزي البيانات الاقتصادية لتحديد أسعار الفائدة. بصفتك متداولًا، فإن فهم ما تعنيه البيانات وما تعنيه بالنسبة للخطوة التالية للبنك المركزي هو ما يتيح لك توقع تحركات السوق قبل حدوثها.

عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي، تتوسع الشركات، ويتم توظيف الناس، وارتفاع الدخل، والإنفاق قوي. يميل الاقتصاد المتنامي إلى دعم أسعار الفائدة المرتفعة لأن البنك المركزي يستطيع الحفاظ على السياسة النقدية أكثر تشددًا دون دفع الاقتصاد إلى المشاكل.

عندما ينكمش الناتج المحلي الإجمالي، تتراجع الشركات، وتنخفض فرص العمل، ويضعف الإنفاق. إن ربعين متتاليين من نمو الناتج المحلي الإجمالي السلبي هو التعريف الفني للركود. تميل كلمة الركود التي تظهر في العناوين الرئيسية إلى التسبب في اضطراب كبير في السوق. تضعف العملات وتنخفض الأسهم وتتعزز أصول الملاذ الآمن مثل الذهب والسندات الحكومية.

يعتمد رد فعل السوق على بيانات الناتج المحلي الإجمالي على كيفية مقارنة القراءة الفعلية بالتوقعات. تعتبر قراءة النمو بنسبة 2.5٪ عندما كان متوقعًا بنسبة 2.0٪ مفاجأة إيجابية. عادة ما تتعزز العملة وتتلاشى توقعات خفض سعر الفائدة. تعتبر القراءة بنسبة 0.5٪ عندما كان متوقعًا بنسبة 2.0٪ بمثابة خطأ كبير. تتزايد توقعات خفض سعر الفائدة وتضعف العملة.

العمالة ليست مجرد إحصائية اقتصادية. إنه أساس كل شيء آخر. عندما يكون لدى الناس وظائف يكون لديهم دخل. عندما يكون لديهم دخل ينفقون. عندما تنفق، تحقق الشركات إيرادات. عندما تحقق الشركات إيرادات فإنها توظف المزيد من الأشخاص. إن دورة النمو الاقتصادي الإيجابية بأكملها تعتمد على العمالة.

البنوك المركزية تعرف ذلك. يتضمن الاحتياطي الفيدرالي صراحة الحد الأقصى من العمالة في ولايته إلى جانب استقرار الأسعار. عندما تكون العمالة قوية فإنها تمنح الاحتياطي الفيدرالي الثقة لرفع أسعار الفائدة أو إبقائها مرتفعة. عندما تضعف فهي واحدة من أوضح الإشارات إلى أن الاقتصاد يحتاج إلى الدعم.

يعد تقرير الوظائف غير الزراعية، الذي يصدر في أول جمعة من كل شهر في الولايات المتحدة، الإصدار الوحيد للبيانات المنتظمة الأكثر تحركًا للسوق في العالم. يخبرك بعدد الوظائف التي تم إنشاؤها أو فقدها في الاقتصاد الأمريكي في الشهر السابق. تؤدي قراءة 300,000 وظيفة جديدة عندما كان من المتوقع وجود 150,000 وظيفة إلى ارتفاع الدولار وقفز عائدات السندات. تؤدي القراءة عند 50,000 دولار عندما كان متوقعًا إلى 150,000 إلى انخفاض الدولار مع تزايد توقعات خفض سعر الفائدة.

يقيس متوسط الدخل بالساعة مدى سرعة نمو الأجور. عندما ترتفع الأجور بسرعة، يتمتع العمال بمزيد من القوة الشرائية الحقيقية. إنهم ينفقون أكثر. يمكن أن يؤدي هذا الإنفاق إلى مزيد من التضخم. عندما تنمو الأجور بشكل أسرع من المتوقع، يتفاعل السوق بشكل مشابه مع قراءة مؤشر أسعار المستهلكين المرتفعة. ارتفع الدولار، وانخفضت السندات.

يقيس معدل المشاركة في القوى العاملة النسبة المئوية للأشخاص في سن العمل الذين يعملون أو يبحثون بنشاط عن عمل. يمكن لمعدل المشاركة المنخفض أن يجعل معدل البطالة يبدو أفضل مما هو عليه في الواقع. إذا تخلى الناس عن البحث عن عمل، فإنهم يتوقفون عن اعتبارهم عاطلين عن العمل.

يقيس متوسط الساعات الأسبوعية عدد ساعات عمل الموظفين. عندما تبدأ الشركات في تقليص ساعات العمل قبل إلغاء الوظائف، يمكن أن يكون ذلك إشارة تحذير مبكرة بأن سوق العمل يتراجع حتى قبل أن يظهر الرقم الرئيسي ذلك.

الاقتصاد ينمو بقوة. العمالة مرتفعة. الأجور ترتفع. الإنفاق الاستهلاكي قوي. يبدأ التضخم في الارتفاع لأن الطلب يفوق العرض. يقوم البنك المركزي برفع أسعار الفائدة لتهدئة الطلب وإعادة التضخم إلى السيطرة. معدلات أعلى تجعل الاقتراض أكثر تكلفة. المستهلكون ينفقون أقل. تستثمر الشركات بشكل أقل. يتباطأ النمو.

يؤدي النمو البطيء إلى توظيف أقل. ويتباطأ نمو العمالة. تتوقف الأجور عن الارتفاع بالسرعة. الإنفاق الاستهلاكي يبرد. يبدأ التضخم في الانخفاض. يبدأ البنك المركزي، الذي يرى التضخم تحت السيطرة وتباطؤ النمو، في خفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد. أسعار الفائدة المنخفضة تجعل الاقتراض أرخص. زيادة الإنفاق والاستثمار. يتسارع النمو مرة أخرى.

وتبدأ الدورة مرة أخرى. كل مرحلة من مراحل هذه الدورة لها آثار محددة على العملات والسندات والأسهم والسلع. يتمتع المتداول الذي يمكنه تحديد مكان وجود اقتصاد معين في هذه الدورة، والمكان الذي من المرجح أن يتجه إليه بعد ذلك، بميزة كبيرة عبر أسواق متعددة في وقت واحد.