Mga Kalakal sa Agrikultura - Trigo, Mais, at Malambot na Kalakal

Ang ginto at langis ay nakakuha ng patuloy na saklaw ng media Ang mga kalakal sa agrikultura ay bihirang magkaroon ng mga pamagat maliban kung dumating na ang isang krisis, isang matinding tagtuyot, isang pang-geopolitiko na pagkagambala sa isang pangunahing bansang nag-export, isang sakit sa ani na nagsisira sa ani ng buong panahon. Sa oras na ang mga kaganapang ito ay naging balita sa gabi, ang mga merkado ng kalakal ay madalas na lumipat ng 20 hanggang 30%.

Ngunit ang pag-unawa sa mga kalakal sa agrikultura ay hindi lamang tungkol sa pangangalakal ng mga ito. Ito ay tungkol sa pag-unawa sa isang mahalagang hanay ng mga puwersa na nakakaapekto sa implasyon, nakakaapekto sa kapangyarihan ng pagbili ng daan-daang milyong tao, at sa huli ay nakakaapekto sa mga desisyon na ginawa ng mga sentral na bangko na nagtutulak naman

Kapag dobleng ang mga presyo ng trigo, tulad ng ginawa nila noong 2022 kasunod ng pagsalakay ng Russia sa Ukraine, hindi lamang ito isang numero sa isang screen ng pangangalakal. Ito ay isang krisis sa seguridad sa pagkain na nagdududulot ng implasyon sa dosenang mga bansa, pinipilit sa mga pamahalaan na magpataw ng mga paghihigpit sa pag-export, nagdudulot ng kaguluhan sa panlipunan sa mga bansang nakasalalalay sa pag-import, at kalaunan ay nagpapakita sa data

Ang trigo ang pundasyon ng tinapay, pasta, at hindi mabilang na pangunahing pagkain sa buong Europa, Gitnang Silangan, Hilagang Aprika, at Timog Asya. Ang Russia at Ukraine ay magkasama ang humigit-kumulang 30% ng pandaigdigang pag-export ng trigo, isang konsentrasyon sa heograpiya na naging mapanakit nang sumakay ng Russia ang Ukraine noong 2022 at nakagambala sa pag-export ng trigo ng Ukraine, na nagpapadala ng mga pandaigdigang presyo ng trigo sa all-time maximum sa loob

Ang mais, o mais, ay ginagamit para sa pagkain ng tao, feed ng hayop, produksyon ng biofuel, at bilang isang pang-industriya na input sa isang nakakagulat na hanay ng mga produkto. Ang Estados Unidos ay gumagawa ng humigit-kumulang 30 hanggang 35% ng mais sa mundo at nag-export ng isang makabuluhang proporsyon. Ang mga presyo ng mais ay sensitibo sa mga kondisyon ng panahon ng US, partikular na sa Midwest corn belt, at sa patakaran sa ethanol.

Ang mga soybeans ang pangunahing mapagkukunan ng protina ng gulay at langis ng gulay sa mundo. Ang mga ito ang pundasyon ng pandaigdigang industriya ng feed ng hayop. Ang Tsina ang pinakamalaking taga-import ng mga soybeans sa mundo sa pamamagitan ng malawak na margin, na nag-import ng humigit-kumulang 60% ng mga toyo sa buong mundo, ginagawang pangunahing driver ng pandaigdigang presyo ng soybean ang patakaran sa agrikultura ng Tsina at pangangailangan ng protina.

Ang kape ay ginawa lalo na sa Brazil at Vietnam, na may makabuluhang produksyon sa Colombia, Ethiopia, at iba pang mga tropikal na bansa. Ang Brazil lamang ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang 35 hanggang 40% ng pandaigdigang produksyon ng kape. Ang hamog na nagyelo sa mga rehiyon na lumalaki ng kape ng Brazil, na nangyayari sa average bawat ilang taon, ay maaaring sirain ang isang makabuluhang bahagi ng ani ng taon at magpadala ng pagtaas ng presyo ng kape ng Arabica. Ang mga paggalaw na ito na hinihimok ng panahon ay ilan sa pinakamabilis at pinaka-dramatikong sa lahat ng mga merkado ng kalakal.

Ang kakaw ay ginawa halos buo sa Kanlurang Aprika. Ang Ivory Coast at Ghana ay magkasama ang humigit-kumulang 60% ng pandaigdigang produksyon. Ang kawalang-tatag sa politika, sakit na nakakaapekto sa mga pananim, o pagkagambala sa panahon sa dalawang bansang ito ay maaaring magkaroon ng labis na epekto sa pandaigdigang presyo

Ang asukal ay ipinagkalakalan sa dalawang anyo, hilaw asukal at puting asukal. Ang presyo nito ay naiimpluwensyahan ng produksyon ng Brazil, sa pamamagitan ng mga presyo ng enerhiya dahil ang asukal na tubo ay maaaring mai-convert sa ethanol gayundin ang asukal, at ng produksyon ng India, na lubos na naiimpluwensyahan ng pag-ulan ng monsun.

Ang koton ay ang pangunahing natural na hibla ng tela. Ang presyo nito ay sensitibo sa mga lumalaking kondisyon ng US, sa demand ng Tsino, at sa kumpetisyon mula sa mga sintetikong hibla na gawa mula sa petrolyo.

Isang tagtuyot sa US Midwest corn belt. Isang huli na nagyelo sa rehiyon ng lumalaki ng kape ng Brazil. Isang pagkabigo ng monsun sa India na nagbabawas ng output ng trigo at asukal Ang mga pattern ng panahon ng La Nina na binabawasan ang ani ng trigo at butil ng Australia Isang unang panahon ng bagyo na nagbabanta sa pagpapadala ng butil ng Gulf

Ang lahat ng mga kaganapang ito ay maaaring maging sanhi ng paglipat ng mga presyo ng kalakal sa agrikultura ng 20 hanggang 40% sa loob ng ilang linggo. Hindi tulad ng mga merkado sa pananalapi kung saan ang mga pangunahing paggalaw ay hinihimok ng naka-iskedyul na paglabas ng data, ang mga kaganapan sa panahon ay likas

Ang mga mangangalakal sa agrikultura ay gumugugol ng makabuluhang oras sa pagsubaybay sa data ng panahon, mga pana-panahong Ang Kagawaran ng Agrikultura ng Estados Unidos ay naglalathala ng lingguhang mga ulat sa pag-unlad ng ani sa panahon ng lumalagong panahon na mabuti na pinapanood ng buong merkado Ang buwanang USDA World Agricultural Supply and Demand Estimates, na kilala bilang ulat ng WASDE, ay ang pinaka-komprehensibong at pinaka-gumagalaw ng regular na paglabas ng data sa mga merkado ng agrikultura.

Ang mga presyo ng kalakal na pang-agrikultura ay direktang nakakainam sa implasyon ng presyo ng consumer, ang data ng CPI na pinapanood ng mga sentral na bangko at nagtutulak sa mga desisyon sa rate ng interes na nag

Kapag ang tagtuyot ay nagpapadala ng pagtaas ng mga presyo ng mais at trigo, tumataas ang implasyon Kapag tumaas ang implasyon ng pagkain, tumataas ang header CPI. Kapag tumaas ang pangunahing CPI, nahaharap ang mga sentral na bangko na itaas ang mga rate ng interes Kapag tumaas ang mga rate ng interes, ang mga merkado ng pera, mga merkado ng bond, at mga merkado ng equity ay tumatakbo

Ang kadena mula sa isang tagtuyot sa Kansas hanggang sa isang desisyon ng Federal Reserve na itaas ang mga rate ay hindi teoretikal. Maraming beses itong naglaro sa modernong kasaysayan ng pananalapi. Ang negosyante na nauunawaan ang kadena na ito, na nakikita na gumagalaw ng kalakal ng agrikultura bago ito lumitaw sa data ng CPI, bago ito maabot ang pansin ng Fed, ay may makabuluhang kalamangan ng maagang babala sa pagpoposisyon sa maraming mga klase ng asset.