مالی منڈیوں میں کون حصہ لیتا ہے

یہاں وہ چیز ہے جس کے بارے میں زیادہ تر ابتدائی تاجر کبھی نہیں سوچتے

جب بھی آپ اپنے پلیٹ فارم پر خریدنے یا فروخت پر کلک کرتے ہیں تو، کوئی اس تجارت کے دوسری طرف ہوتا ہے۔ تنہائی میں چلنے والا کمپیوٹر الگورتھم نہیں ہے۔ بے ترتیب نمبر جنریٹر نہیں۔ ایک شریک، ایک ادارہ، ایک بینک، ایک فنڈ، دوسرا تاجر، اپنے نقطہ نظر، اپنے تجزیہ، اور آپ کے مخالف پوزیشن لینے کی اپنی وجوہات کے ساتھ۔

مارکیٹ کوئی تجریدی قوت نہیں ہے۔ یہ بیک وقت کام کرنے والے ہر شریک کا مشترکہ طرز عمل ہے۔ اور وہ شرکاء سب برابر نہیں ہیں۔ ان میں سے کچھ ایک ہی فیصلے سے اربوں ڈالر منتقل کرتے ہیں۔ یہ سمجھنا کہ وہ کون ہیں، وہ کیا چاہتے ہیں، اور ان کے طرز عمل کو کیا حرکت دیتا ہے وہ تجارت میں سب سے کم ترین کناروں میں سے ایک ہے۔

تصور کریں کہ آپ کوئی کھیل کھیل رہے ہیں اور کھلاڑیوں میں سے ایک کے پاس مڈ گیم کے قواعد کو تبدیل کرنے کی صلاحیت ہے۔ وہی تقریبا وہی ہے جو مرکزی بینک مالیاتی منڈیوں کے لئے کرسکتے ہیں۔

مرکزی بینک شرح سود کو کنٹرول کرتے ہیں۔ سود کی شرح طے کرتی ہے کہ کسی خاص کرنسی کو رکھنا کتنا پرکشش ہے۔ اور کسی کرنسی کو رکھنے کی کشش دنیا کی ہر دوسری کرنسی کے مقابلے میں اس کی قدر کا تعین کرتی ہے۔

جب ان میں سے کوئی بھی ادارہ بولتا ہے تو، مارکیٹیں سنتی ہیں۔ پریس کانفرنس میں ایک ہی جملہ یورو/امریکی ڈالر کو سیکنڈ میں 100 پپس تک منتقل کرسکتا ہے۔ غیر متوقع سود کی شرح کا فیصلہ منٹوں میں قیمتوں کی آہستہ آہستہ نقل و حرکت

ستمبر 2022 میں بینک آف انگلینڈ کو متنازعہ بجٹ کے اعلان کے بعد گرنے کے بعد برطانیہ کی سرکاری بانڈ مارکیٹ کو مستحکم کرنے کے لئے ہنگامی مداخلت کرنے پر مجبور کیا گیا۔ دنوں میں اربوں پاؤنڈ تعینات کیے گئے۔ تاجر جو سمجھتے تھے کہ کیا ہو رہا ہے وہ قسمت حاصل کی۔ وہ تاجر جو نہیں تھے وہ مکمل طور پر محفوظ تھے ۔

مرکزی بینک صرف شرکاء نہیں ہیں۔ وہ ماحول کے معمار ہیں جس میں ہر دوسرا شریک کام کرتا ہے۔

اگر مرکزی بینک معمار ہیں تو تجارتی بینک بلڈر ہیں۔

غیر ملکی کرنسی میں روزانہ ٹریڈنگ حجم کی اکثریت، جس کا اندازہ روزانہ 7.5 ٹریلین ڈالر سے زیادہ ہے، تجارتی بینکوں کے ذریعے بہتی ہے۔ جے پی مورگن، ڈوئچے بینک، سٹی گروپ، اور بارکلیز جیسے بینک اپنے مؤکلوں کی جانب سے مسلسل کرنسیاں خرید و فروخت کر رہے ہیں۔

یہ بینک بھی اپنے منافع کے لئے تجارت کرتے ہیں۔ ان کے ٹریڈنگ ڈیسک میں بہت زیادہ مقدار میں معلومات، مارکیٹ کے دیگر شرکاء کے ساتھ گہرے تعلقات، اور آرڈر کے بہاؤ کو دیکھنے کی صلاحیت تک رسائی حاصل ہے جسے خوردہ تاجر محض نہیں دیکھ سکتے ہیں۔

آپ کے لئے اس کا کیا مطلب یہ ہے کہ تجارتی بینک مارکیٹ میں نشان چھوڑ دیتے ہیں۔ ان کے بڑے آرڈر قیمتوں کی سطح پیدا کرتے ہیں، وہ علاقے جہاں خریدنا یا فروخت مرکوز تھا، جو چارٹ پر معاونت اور مزاحمت کے طور پر ظاہر ہوتے ہیں۔ ان سطحوں کی شناخت کرنا سیکھنا تکنیکی تجزیہ کا ایک بنیادی حصہ ہے، جس کا ہم ماڈیول 2 میں احاطہ کرتے ہیں۔

اگر آپ نے کبھی کسی کرنسی کو ایک گھنٹے میں 200 پپس چلتا دیکھا ہے جس کی وضاحت کرنے کے لئے کوئی واضح خبر نہیں ہے تو، اس کے پیچھے ایک بڑا ہیج فنڈ موجود تھا۔

ہیج فنڈز نجی سرمایہ کاری کی گاڑیاں ہیں جو منافع پیدا کرنے کے لئے جارحانہ حکم پنشن فنڈز یا باہمی فنڈز کے برعکس جن میں وہ کیا کر سکتے ہیں اس پر پابندیاں ہیں، ہیج فنڈز کم ہوسکتے ہیں، بھاری لیوریج استعمال کرسکتے ہیں، اور ایک ہی تجارت میں بے حد پوزیشنوں کو مرکوز کرسکتے ہیں۔

ہیج فنڈز اثاثوں کے مینیجرز کے مقابلے میں تیزی سے پوزیشنوں کے اندر اور باہر آگے بڑھتے ہیں، جس سے قیمتوں میں تیز تبدیلی پیدا ہوتی ہے جو غیر تربیت یافتہ آنکھ کو افراتفری نظر آسکتی ہے لیکن اکثر ایک منطق کی پیروی کرتے ہیں جب آپ س

ہر کمپنی جو سرحدوں کے پار کام کرتی ہے وہ مالیاتی منڈیوں میں شریک ہوتی ہے، اکثر اپنے آپ کو ایک کے طور پر سوچے بغیر۔

ایک امریکی ٹیکنالوجی کمپنی یورپ میں سافٹ ویئر سبسکر ہر ماہ یہ لاکھوں یورو آمدنی جمع کرتا ہے۔ کسی وقت اسے اپنے امریکی عملے، اس کے حصص یافتگان اور اس کے ٹیکس بل کی ادائیگی کے لئے ان یورو کو ڈالر میں تبدیل کرنے کی ضرورت ہے۔ اس تبدیلی سے فاریکس مارکیٹ میں ڈالر اور یورو کی فراہمی کی طلب پیدا ہوتی ہے۔

ہر کرنسی کے جوڑے میں ہر سمت میں ایک ہی کام کرنے والی ہزاروں کمپنیوں سے اس کو ضرب دیں، اور آپ کے پاس کرنسی کی طلب کا مستقل، پیش گوئی کرنے والا انڈرورینٹ ہوتا ہے جو ہر ایک دن مارکیٹوں میں بہتا ہے۔

یہ کارپوریٹ بہاؤ قیاس آرائیوں یا مارکیٹ کے نظریات سے نہیں چلتا ہے۔ یہ کاروباری ضرورت سے چلتا ہے۔ جس کا مطلب ہے کہ یہ نسبتا قابل پیش گوئی ہے، اور پیش گوئی کرنے والا بہاؤ، ایک بار جب آپ اسے سمجھیں تو، تجارت کی جاسکتی

مرکزی بینک یا ہیج فنڈ کے مقابلے میں، آپ ایک خوردہ تاجر کی حیثیت سے چھوٹے ہیں۔ ایک بڑا ہیج فنڈ ایک ہی تجارت میں 500 ملین ڈالر منتقل کرسکتا ہے۔ آپ $5,000 کی پوزیشن کھول سکتے ہیں۔

لیکن یہاں وہ ہے جو اس موازنہ سے محروم ہوتا ہے۔

خوردہ تاجر مجموعی طور پر اب روزانہ تجارت کے حجم کے ایک اہم حصے کی نمائندگی کرتے ہیں، خاص طور پر فاریکس، کرپٹو اور اشارے ٹیکنالوجی نے ادارہ جاتی گریڈ ٹولز، ریئل ٹائم قیمتیں، اعلی درجے کی چارٹنگ، لیوریج، ہزاروں آلات تک رسائی، اسمارٹ فون اور انٹرنیٹ کنکشن والے کسی کے ہاتھ میں رکھا ہے۔

خوردہ تاجروں کے لئے کنارہ کبھی بھی سائز نہیں رہا ہے۔ یہ ہمیشہ چستی رہا ہے۔ اور چستی، صحیح علم کے ساتھ مل کر، مقابلہ کرنے کے لئے کافی سے زیادہ ہے۔