من يشارك في الأسواق المالية

هنا شيء لا يفكر فيه معظم المتداولين المبتدئين.

في كل مرة تنقر فيها على الشراء أو البيع على منصتك، يكون هناك شخص ما على الجانب الآخر من تلك التجارة. ليست خوارزمية كمبيوتر تعمل بمعزل عن غيرها. ليس مولد أرقام عشوائية. مشارك، مؤسسة، بنك، صندوق، تاجر آخر، مع وجهة نظرهم الخاصة، وتحليلهم الخاص، وأسبابهم الخاصة لاتخاذ الموقف المعاكس لك.

السوق ليس قوة مجردة. إنه السلوك المشترك لكل مشارك يتصرف في وقت واحد. وهؤلاء المشاركون ليسوا جميعًا متساوين. يقوم بعضهم بنقل مليارات الدولارات بقرار واحد. إن فهم من هم وماذا يريدون وما الذي يحرك سلوكهم هو أحد أكثر الجوانب استخفافًا في التداول.

تخيل أنك تلعب لعبة وأن أحد اللاعبين لديه القدرة على تغيير القواعد في منتصف اللعبة. هذا هو تقريبًا ما يمكن للبنوك المركزية القيام به للأسواق المالية.

تتحكم البنوك المركزية في أسعار الفائدة. تحدد أسعار الفائدة مدى جاذبية الاحتفاظ بعملة معينة. وتحدد جاذبية الاحتفاظ بعملة قيمتها بالنسبة لكل عملة أخرى في العالم.

عندما تتحدث أي من هذه المؤسسات، تستمع الأسواق. يمكن لجملة واحدة في مؤتمر صحفي أن تحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي بمقدار 100 نقطة في ثوانٍ. يمكن لقرار سعر الفائدة غير المتوقع أن يقضي على أسابيع من حركة السعر التدريجية في دقائق.

في سبتمبر 2022، اضطر بنك إنجلترا إلى القيام بتدخل طارئ لتحقيق الاستقرار في سوق السندات الحكومية البريطانية بعد انهياره بعد إعلان الميزانية المثير للجدل. تم نشر مليارات الجنيهات في أيام. التجار الذين فهموا ما كان يحدث حققوا ثروات. التجار الذين لم يفعلوا ذلك تم القبض عليهم على حين غرة تمامًا.

البنوك المركزية ليست مجرد مشاركين. إنهم مهندسو البيئة الذين يعمل فيها كل مشارك آخر.

إذا كانت البنوك المركزية هي المهندسين المعماريين، فإن البنوك التجارية هي البنائين.

يتدفق معظم حجم التداول اليومي في الفوركس، والذي يقدر بأكثر من 7.5 تريليون دولار يوميًا، عبر البنوك التجارية. تقوم البنوك مثل JPMorgan و Deutsche Bank و Citigroup و Barclays باستمرار بشراء وبيع العملات نيابة عن عملائها.

تتداول هذه البنوك أيضًا من أجل أرباحها الخاصة. تتمتع مكاتب التداول الخاصة بهم بإمكانية الوصول إلى كميات هائلة من المعلومات والعلاقات العميقة مع المشاركين الآخرين في السوق والقدرة على رؤية تدفق الطلبات الذي لا يستطيع تجار التجزئة رؤيته ببساطة.

ما يعنيه هذا بالنسبة لك هو أن البنوك التجارية تترك علامات في السوق. تخلق طلباتهم الكبيرة مستويات الأسعار، وهي المناطق التي تركز فيها الشراء أو البيع، والتي تظهر كدعم ومقاومة على الرسوم البيانية. يعد تعلم تحديد هذه المستويات جزءًا أساسيًا من التحليل الفني، والذي نغطيه في الوحدة الثانية.

إذا سبق لك أن رأيت عملة تتحرك بمقدار 200 نقطة في الساعة دون وجود أخبار واضحة لتفسير ذلك، فهناك فرصة معقولة لوجود صندوق تحوط كبير وراء ذلك.

صناديق التحوط هي أدوات استثمارية خاصة تستخدم استراتيجيات قوية لتوليد عوائد. على عكس صناديق التقاعد أو الصناديق المشتركة التي تفرض قيودًا على ما يمكنها القيام به، يمكن لصناديق التحوط أن تقصر وتستخدم الرافعة المالية الثقيلة وتركز صفقات هائلة في صفقة واحدة.

تميل صناديق التحوط إلى الدخول والخروج من المراكز بشكل أسرع من مديري الأصول، مما يخلق تقلبات حادة في الأسعار يمكن أن تبدو فوضوية للعين غير المدربة ولكنها غالبًا ما تتبع المنطق بمجرد أن تفهم من يقف وراءها على الأرجح.

كل شركة تعمل عبر الحدود تشارك في الأسواق المالية، غالبًا دون التفكير في نفسها كواحدة.

تبيع شركة تكنولوجيا أمريكية اشتراكات البرامج في أوروبا. كل شهر تجمع ملايين اليورو من الإيرادات. في مرحلة ما، تحتاج إلى تحويل تلك اليورو إلى دولارات لدفع رواتب موظفيها الأمريكيين ومساهميها وفاتورة الضرائب. هذا التحويل يخلق الطلب على الدولار وعرض اليورو في سوق الفوركس.

ضاعف هذا من خلال قيام آلاف الشركات بنفس الشيء في كل اتجاه عبر كل زوج من العملات، وسيكون لديك تيار خفي ثابت يمكن التنبؤ به للطلب على العملات يتدفق عبر الأسواق كل يوم.

هذا التدفق المؤسسي ليس مدفوعًا بالمضاربة أو وجهات نظر السوق. إنه مدفوع بضرورة العمل. مما يعني أنه يمكن التنبؤ به نسبيًا، ويمكن تداول التدفق المتوقع بمجرد فهمه.

بالمقارنة مع البنك المركزي أو صندوق التحوط، فأنت كمتداول تجزئة صغير. قد ينقل صندوق التحوط الكبير 500 مليون دولار في صفقة واحدة. يمكنك فتح صفقة بقيمة 5,000 دولار.

ولكن هذا ما تفتقده هذه المقارنة.

يمثل تجار التجزئة بشكل جماعي الآن حصة كبيرة من حجم التداول اليومي، لا سيما في الفوركس والعملات المشفرة والمؤشرات. لقد وضعت التكنولوجيا أدوات المستوى المؤسسي، والأسعار في الوقت الفعلي، والرسوم البيانية المتقدمة، والرافعة المالية، والوصول إلى آلاف الأدوات، في أيدي أي شخص لديه هاتف ذكي واتصال بالإنترنت.

لم تكن ميزة تجار التجزئة أبدًا هي الحجم. لقد كانت دائمًا خفة الحركة. كما أن الرشاقة، جنبًا إلى جنب مع المعرفة الصحيحة، أكثر من كافية للمنافسة.