کمپنی کی آمدنی - نتائج کو کیسے پڑھیں اور اسٹاک کو کیا حرکت

اسے آمدنی کا موسم کہا جاتا ہے۔

ہر سہ ماہی میں، کمپنیوں کو اپنے مالی نتائج حصص یافتگان کو اطلاع دینے کی ضرورت انہوں نے کتنی آمدنی حاصل کی، انہوں نے کتنا منافع کما، ان کے پاس کتنا نقد رقم ہے، اور وہ اگلی سہ ماہی کیسی کی توقع کرتے ہیں۔ یہ رپورٹس، جو ریگولیٹرز کے پاس دائر کی گئی ہیں اور عوام کے سامنے اعلان کیا گیا ہے، موجود کمپنی کی مالی صحت کی سب سے براہ راست ونڈو ہیں۔

تاجروں کے لئے، آمدنی کی ریلیز اسٹاک مارکیٹ کیلنڈر میں سب سے اہم واقعات میں شامل ہیں۔ ایک ہی آمدنی کی رپورٹ ایک ہی دن میں کمپنی کے اسٹاک کو 20٪ اپ یا نیچے بھیج سکتی ہے۔ یہ ایک پورے شعبے کو اٹھا یا گھسیٹ سکتا ہے۔ اور ایپل، مائیکروسافٹ اور ایمیزون جیسی انتہائی بڑی کمپنیوں کے معاملے میں، یہ وسیع پیمانے پر مارکیٹ کو منتقل کرسکتا ہے۔

یہ سمجھنا کہ ایکویٹی سی ایف ڈی یا اسٹاک انڈیکس کی تجارت کرنے والے کسی بھی شخص کے لئے آمدنی کو کیسے پڑھیں اور اسٹاک انڈیکس کی طرح اسٹاک کی

آمدنی وہ کل رقم ہے جو کمپنی کسی بھی اخراجات میں کٹوتی سے پہلے سہ ماہی کے دوران لائی تھی۔ اسے اکثر اوپر کی لائن کہا جاتا ہے۔ آمدنی میں اضافہ آپ کو بتاتی ہے کہ آیا کمپنی توسیع کر رہی ہے، زیادہ صارفین جیت رہی ہے، زیادہ مصنوعات فروخت کررہی ہے، اور اپنے مارکیٹ اگر آمدنی سکڑ رہی ہے تو، کمپنی اس سے قطع نظر جدوجہد کر رہی ہے کہ وہ اپنے اخراجات کا کتنا موثر انداز

فی شیئر کی کمائی، یا ای پی ایس، کمپنی کا منافع ہے جو باقی حصص کی تعداد سے تقسیم ہوتا ہے۔ تجزیہ کار کی توقعات کے خلاف یہ عام طور پر مقابلہ کی جانے والی تعداد ہے۔ جب EPS تجزیہ کاروں کی توقع سے اوپر آتا ہے، ایک بیٹ، اسٹاک عام طور پر بڑھتا ہے۔ جب یہ نیچے آتا ہے، ایک مس ہوتا ہے، اسٹاک عام طور پر گر جاتا ہے۔

آپریٹنگ مارجن آپ کو بتاتا ہے کہ کمپنی کتنی مؤثر طریقے سے آمدنی کو منافع 30٪ آپریٹنگ مارجن والی کمپنی ہر ڈالر آمدنی کے 30 سینٹ کو آپریٹنگ منافع کے طور پر رکھتی ہے۔ مارجن بڑھانا کارکردگی اور قیمتوں کی طاقت کو بہتر بنانے معاہدہ کرنے والے مارجن، یہاں تک کہ اگر آمدنی بڑھ رہی ہے، اس بات کا اشارہ دیتا ہے کہ اخراجات فروخت

مفت نقد بہاؤ وہ نقد ہے جو کمپنی تمام آپریٹنگ اخراجات اور سرمایہ اخراجات کے بعد پیدا کرتی ہے۔ یہ مالی صحت کا حقیقی پیمائش ہے کیونکہ اس میں آمدنی کی طرح آسانی سے ہیرا پھیری نہیں کی جاسکتی ہے۔ مضبوط مفت نقد بہاؤ والی کمپنیاں منافع ادا کرسکتی ہیں، حصص واپس خرید سکتی ہیں، اور قرض لینے کی ضرورت کے بغیر نمو میں سرمایہ کاری کر

ایک ایسی ٹیکنالوجی کمپنی کا تصور کریں جو کئی سالوں سے ہر سال 25 فیصد آمدنی میں اضافہ کررہی ہے۔ تجزیہ کاروں کو 25٪ اضافے کی ایک اور سہ ماہی کی توقع کمپنی 22 فیصد اضافے کی اطلاع دیتی ہے۔ آمدنی میں اضافہ ہوا، بالکل اتنی تیزی سے نہیں جتنی توقع اسٹاک 15٪ گرتا ہے۔

یہ متضاد لگتا ہے۔ کمپنی بڑھ گئی۔ لیکن اس میں مارکیٹ کی قیمت سے کم اضافہ ہوا۔ 25 فیصد نمو کے مفروضے پر اسٹاک کی قدر کی گئی تھی۔ صرف 22٪ کے ساتھ، قیمت نئی حقیقت کے لئے بہت زیادہ ہے اور مارکیٹ اسے نیچے کی طرف ایڈجسٹ کرتی ہے۔

اب اسے پلٹ کریں۔ توقع کی جارہی ہے کہ جدوجہد کرنے والی صنعت میں ایک کمپنی کی آمدنی میں 10 فیصد کمی کی اطلاع اس میں صرف 3 فیصد کمی کی اطلاع ہے۔ اسٹاک 20٪ ریلیز کرتا ہے۔ کمپنی اب بھی سکڑ رہی ہے۔ لیکن یہ خوف سے کہیں کم سکڑ رہا ہے اور اسٹاک کی قیمت بدتر تھی۔

یہی وجہ ہے کہ آپ کو ہمیشہ یہ جاننے کی ضرورت ہوتی ہے کہ آمدنی کی ریلیز سے پہلے مارکیٹ کیا توقع کررہی ہے، نہ صرف نمبر کیا کہتے ہیں۔ توقع پہلے ہی قیمت میں ہے۔ رد عمل حیرت سے چلتا ہے۔

جو چیز اسٹاک کو حرکت دیتی ہے وہ رہنمائی ہے، کمپنی آگے کی سہ ماہی کے بارے میں کیا کہتی ایک کمپنی آمدنی کی توقعات کو شکست دے سکتی ہے اور اگر اگلی سہ ماہی کے لئے کمزور رہنمائی جاری کرتی ہے تو اگر یہ اپنی رہنمائی بڑھاتا ہے اور اس بات کا اشارہ دیتا ہے کہ سب سے بہتر ابھی آنا باقی ہے تو یہ توقعات کو تھوڑا سا محروم

کیوں؟ کیونکہ اسٹاک مارکیٹ آگے نگاہ کر رہی ہے۔ اس کی پرواہ نہیں ہے کہ گذشتہ سہ ماہی میں کیا ہوا تھا۔ اس کی پرواہ ہے کہ اگلی سہ ماہی، اگلے سال، اور اگلے کئی سالوں میں کیا ہونے والا ہے۔ رہنمائی آپ کو بتاتی ہے کہ آیا انتظامی ٹیم کو یقین ہے کہ کاروبار تیز ہو رہا ہے یا سست ہو رہا ہے۔

جب کوئی کمپنی اپنی پورے سال کی رہنمائی بڑھتی ہے تو یہ کہہ رہی ہے کہ مستقبل اس سے بہتر نظر آتا ہے جتنا ہم نے آپ کو پہلے بتای موجودہ سہ ماہی میں کیا دکھایا اس بات سے قطع نظر اسٹاک عام طور پر بڑھی گئی رہ جب کوئی کمپنی اپنی رہنمائی میں کمی کرتی ہے تو یہ کہہ رہی ہے کہ مستقبل بدتر نظر آتا ہے۔ اسٹاک عام طور پر تیزی سے گر جاتے ہیں، اکثر رہنمائی میں کمی کی شدت سے کہیں زیادہ تیزی سے کہیں، کیونکہ اس سے انتظامیہ کی ساکھ اور کاروباری ماڈل کی استحکام کے بارے میں سوالات پیدا ہوتے ہیں۔

جب آمدنی کا موسم مضبوط ہوتا ہے تو، کمپنیوں کی اکثریت توقعات کو شکست دیتی ہے اور رہنمائی بڑھتی ہے، یہ پوری مارکیٹ میں جذبات سرمایہ کار اعتماد محسوس کرتے ہیں۔ خطرے کی بھوک بڑھتی ہے۔ اشارے اونچے بڑھتے ہیں۔

جب آمدنی کا موسم کمزور ہوتا ہے، وسیع پیمانے پر غائب ہوجاتا ہے، رہنمائی میں کمی، اور انتظامی ٹیمیں نقطہ نظر کے بارے میں احتیاط کا اظہار کرتے ہیں تو، یہ وسیع تر یہاں تک کہ جو اسٹاک اچھی طرح سے رپورٹ کیا گیا ہے وہ جذبات خراب ہونے کے ساتھ ہی فروخت میں پھنس

میگا کیپ ٹکنالوجی کمپنیاں، ایپل، مائیکروسافٹ، الفبیٹ، ایمیزون اور نیوڈیا خاص طور پر اہم ہیں کیونکہ ان ایس اینڈ پی 500 اور ناسڈیک جیسے بڑے اشارے میں بہت زیادہ وزن رکھتے ہیں۔ جب یہ کمپنیاں رپورٹ کرتے ہیں تو، ان کے انفرادی اسٹاک کی حرکت وسیع تر انڈیکس کو کئی فیصد پوائنٹس تک تبدیل میگا کیپ آمدنی کے گرد انڈیکس کا ٹریڈنگ ہر سہ ماہی میں ایکویٹی مارکیٹوں میں سب سے زیادہ دیکھے جانے والے سیٹ اپ میں سے ایک ہے۔