DeFi و NFTs والنظام البيئي الأوسع

هذا هو سبب أهمية ذلك.

تعد صحة ونشاط النظام البيئي الأوسع للعملات المشفرة أحد أهم المؤشرات الرائدة إلى أين تتجه أسعار العملات المشفرة. عندما تزدهر DeFi، وعندما تنمو القيمة الإجمالية المحصورة في البروتوكولات اللامركزية، وعندما ترتفع الرسوم، فإن ذلك يشير إلى الطلب الحقيقي على مساحة الكتلة والاستخدام الحقيقي لشبكة Ethereum.

عندما تنهار DeFi، كما حدث بشكل كبير في عام 2022 مع انهيار نظام Terra Luna البيئي، فإن ذلك يشير إلى ضعف هيكلي يتردد صداه في سوق التشفير بأكمله. إن فهم ماهية هذه الأحداث وسبب أهميتها يتيح لك قراءة سياق السوق الأوسع بدلاً من أن تفاجأ بحركات لا يمكنك تفسيرها.

في ذروتها في عام 2021، احتفظت بروتوكولات DeFi بأكثر من 180 مليار دولار من القيمة الإجمالية المقفلة. بالنسبة للمتداولين، فإن المقياس الرئيسي الذي يجب مراقبته هو القيمة الإجمالية المقفلة عبر بروتوكولات DeFi الرئيسية. يشير ارتفاع TVL إلى دخول رأس المال إلى النظام البيئي. يشير انخفاض TVL إلى مغادرة رأس المال.

يعد انهيار Terra Luna في مايو 2022 هو الحدث الحاسم لأزمة DeFi. كان Terra نظامًا خوارزميًا للعملات المستقرة. أدى الهجوم على ربطها الخوارزمي إلى دوامة الموت التي قضت على أكثر من 40 مليار دولار من القيمة في أيام. انتشرت العدوى إلى سوق العملات المشفرة الأوسع حيث فشلت الصناديق والمقرضون والبروتوكولات مع التعرض لـ Terra أو سحبت رأس المال. انخفضت عملة البيتكوين من 40,000 دولار إلى أقل من 20,000 دولار في الأسابيع التالية.

إن فهم هذه الحلقة، وما حدث ولماذا، هو نوع المعرفة الهيكلية التي تتيح لك فهم سبب تحرك السوق بدلاً من مجرد مشاهدة انخفاض الأسعار دون سياق.

في ذروتها في عام 2021 وأوائل عام 2022، حققت أسواق NFT المليارات من حجم التداول. أصبحت مجموعات مثل CryptoPunks و Bored Ape Yacht Club ظواهر ثقافية مع ملكية المشاهير والتغطية الإعلامية السائدة.

كأداة تداول، يعد نشاط سوق NFT مقياسًا مفيدًا للمعنويات. عندما تكون أحجام NFT مرتفعة والأسعار ترتفع، فهذا يشير إلى ذروة حماس التجزئة، وعادة ما يكون مؤشرًا في أواخر الدورة. عندما ترى أشخاصًا عاديين لم يستثمروا من قبل في أي شيء يشترون الصور الرقمية بمئات الآلاف من الدولارات، فأنت تشاهد قمة الدورة تتكشف في الوقت الفعلي.

انهار سوق NFT في عام 2022 جنبًا إلى جنب مع السوق الهابطة للعملات المشفرة الأوسع. فقدت معظم مجموعات NFT 90 إلى 99٪ من قيمتها. يعكس هذا النمط دورة العملة البديلة، والمكاسب غير العادية خلال النشوة تليها خسائر مدمرة عندما تتحول الدورة.

تعد القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة وكيفية تغيرها بمرور الوقت أحد أكثر المؤشرات المفيدة لرأس المال المتاح للنشر في العملات المشفرة. يشير ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى أن رأس المال يجلس على الهامش جاهزًا للشراء. يشير انخفاض القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى مغادرة رأس المال للنظام البيئي، وهي إشارة هبوطية.

إن صحة ربط العملات المستقرة مهمة للغاية. عندما تفقد العملة المستقرة ربطها، كما فعلت عملة Terra's UST بشكل كارثي، فإنها تثير الذعر والعدوى عبر النظام البيئي بأكمله. إن مراقبة ما إذا كانت العملات المستقرة الرئيسية يتم تداولها عند أو بالقرب منها هو فحص أساسي لصحة السوق يجب على كل متداول عملات مشفرة إجراؤه خلال فترات ضغوط السوق.

يشير نشاط سوق NFT عند أعلى مستوياته إلى نشوة البيع بالتجزئة في أواخر الدورة. يشير انهيار سوق NFT إلى نهاية المرحلة التي يحركها البيع بالتجزئة في السوق الصاعدة.

يشير ارتفاع القيمة السوقية للعملات المستقرة إلى تراكم رأس المال على الهامش جاهزًا للنشر، وهو صعودي على نطاق واسع. يشير انخفاض القيمة السوقية للعملات المستقرة بشكل حاد إلى مغادرة رأس المال للنظام البيئي، وهو اتجاه هبوطي على نطاق واسع.

إن فقدان العملة المستقرة الرئيسية لربطها هو إشارة أزمة تتطلب الحد الفوري من المخاطر بغض النظر عن مكان وضعك. هذه ليست حالة يجب مراقبتها والانتظار. إنها حالة يجب العمل عليها على الفور.

لا تعمل أي من هذه الإشارات بمعزل عن غيرها. إنها مدخلات في قراءة أوسع لظروف السوق ووضع الدورة والبيئة الكلية. معًا، يمنحون متداول العملات المشفرة الجاد مستوى من ذكاء السوق يتجاوز مجرد مشاهدة مخطط أسعار البيتكوين.