ज्यादातर ट्रेडर्स पैसे क्यों खो देते हैं

अर्जुन ने अपना पहला व्यापार करने से पहले छह महीने पढ़ाई की। उन्होंने कैंडलस्टिक पैटर्न, समर्थन और प्रतिरोध, मूविंग एवरेज और आर्थिक संकेतकों के बारे में पढ़ा। उन्होंने उन्हें समझा। वह उन्हें समझा सकता था। वह एक चार्ट देख सकता था और आत्मविश्वास के साथ सेटअप की पहचान कर सकता था।

उन्होंने $5,000 के साथ अपने खाते को फंड किया। उन्होंने अपना पहला ट्रेड, EUR/USD पर एक लॉन्ग ट्रेड किया, जो सपोर्ट पर एक टेक्स्टबुक-क्लीन बुलिश सेटअप पर आधारित था। सेटअप ठीक वैसा ही चला जैसा उन्होंने उम्मीद की थी। उन्होंने $140 कमाए।

अगले तीन महीनों में अर्जुन ने 47 ट्रेड लगाए। उन्होंने उनमें से 28 जीते। लगभग 60% की जीत दर। ज़्यादातर उपायों से उनका विश्लेषण काम कर रहा था।

तीन महीने के अंत में उनके खाते में $3,100 थे।

उन्होंने जितना हारा था उससे कहीं ज्यादा ट्रेड जीते थे। उनका विश्लेषण अक्सर सही होता था। और उसे लगभग 2,000 डॉलर का नुकसान हुआ था।

क्या हुआ?

जब अर्जुन ने अपने 47 ट्रेडों की सावधानीपूर्वक समीक्षा की, तो पैटर्न स्पष्ट था। अपने 28 विजयी ट्रेडों पर उन्होंने औसतन $47 प्रति ट्रेड कमाया था। वह विजेताओं को जल्दी बंद करते रहे, इस बात से घबराते रहे कि लाभ गायब हो जाएगा। अपने 19 हारने वाले ट्रेडों पर उन्हें प्रति ट्रेड औसतन $156 का नुकसान हुआ था। उन्होंने हारे हुए लोगों को पकड़े रखा, आश्वस्त किया कि विश्लेषण सही था और बाजार अस्थायी रूप से गलत था।

गणित क्रूर था। उन्होंने 60% बार जीत हासिल की थी और फिर भी पैसे गंवाए थे। क्योंकि उसका औसत नुकसान उसके औसत लाभ के तीन गुना से भी अधिक था।

उनका विश्लेषण समस्या नहीं था। उनका विश्लेषण वास्तव में अच्छा था। समस्या यह थी कि विश्लेषण और परिणाम के बीच क्या हुआ, वास्तविक समय में किए गए भावनात्मक निर्णय, जिसमें वास्तविक धन दांव पर लगा होता है। डर आने पर समय से पहले बाहर निकल जाता है। जब आशा का आगमन होता है, तब विस्तारित होल्ड होता है। लाभदायक ट्रेडिंग के लिए वास्तव में जो आवश्यक है उसे पूरी तरह से उलट देना।

पहला है ओवर-लीवरेजिंग। ट्रेडिंग पोजीशन जो खाते के आकार के मुकाबले बहुत बड़ी हैं, ट्रेडर की बर्बादी का सबसे आम कारण है। अधिक लीवरेज्ड ट्रेडर्स बाजार की सामान्य अस्थिरता का सामना नहीं कर सकते हैं। एक प्रबंधनीय प्रतिकूल कदम जो होना चाहिए वह खाते के लिए खतरा बन जाता है। अत्यधिक पोजीशन आकार वाले कुछ खराब ट्रेड वर्षों के सावधानीपूर्वक बनाए गए लाभ को कुछ ही दिनों में समाप्त कर सकते हैं।

दूसरा है घाटे को चलने देना और लाभ को कम करना। ठीक ऐसा ही अर्जुन के साथ हुआ। इस व्यवहार के प्रति भावनात्मक आकर्षण शक्तिशाली और लगभग सार्वभौमिक है। एक खोए हुए व्यापार को धारण करने से ऐसा लगता है जैसे नुकसान का एहसास होने से बचना चाहिए। जब तक स्थिति खुली रहती है, उम्मीद बनी रहती है। जीतने वाले ट्रेड को जल्दी काटना सुरक्षा में ताला लगाने जैसा लगता है, इससे पहले कि वह गायब हो जाए, लाभ ले लेना। दोनों आवेग विश्लेषण के बजाय भावनाओं से प्रेरित होते हैं और दोनों ही दीर्घकालिक लाभप्रदता के लिए लगातार हानिकारक होते हैं।

तीसरी असंगति है। निर्धारित दृष्टिकोण के बिना ट्रेडिंग करना, हर बार अलग-अलग कारणों से ट्रेड में प्रवेश करना, स्थिति को महसूस करके आकार देना, भावनात्मक रूप से बाहर निकलने का प्रबंधन करना, इसका मतलब है कि आगे बढ़ने के लिए कोई बढ़त नहीं है और यह पहचानने का कोई तरीका नहीं है कि क्या काम कर रहा है और क्या नहीं। असंगत ट्रेडिंग से असंगत परिणाम मिलते हैं। समय के साथ बेतरतीब बदलाव खत्म हो जाता है और स्प्रेड, कमीशन और खराब निष्पादन का टकराव बाकी रहता है।

इस बारे में सोचें कि उस संख्या का अर्थ क्या है। हर दस में से सात से आठ लोग जो एक ट्रेडिंग अकाउंट में फंड लगाते हैं, ऐसे लोग जिन्होंने पढ़ाई की है, जिन्होंने प्रैक्टिस की है, जो मानते हैं कि वे बाज़ारों को समझते हैं, उनके पास शुरुआत से कम पैसे होते हैं।

साथ बैठने लायक सवाल यह नहीं है कि आप उस बहुमत में होंगे या अल्पमत में। सवाल यह है कि विशेष रूप से उन अल्पसंख्यकों को क्या अलग करता है जो लगातार लाभ कमाते हैं उन बहुसंख्यकों से जो नहीं करते हैं। क्योंकि इसका उत्तर बुद्धिमत्ता या विश्लेषण के बारे में बहुत कम और किसी ऐसी चीज़ के बारे में बहुत अधिक है जिसे कोई भी व्यापारी जानबूझकर बना सकता है।

जो चीज उन्हें अलग करती है वह मुख्य रूप से दो चीजें हैं।

एक परिभाषित दृष्टिकोण। नियमों का एक सेट जो निर्दिष्ट करता है कि किन शर्तों के तहत ट्रेड करना है, प्रत्येक ट्रेड पर कितना जोखिम उठाना है, कहां रुकना है और कब बाहर निकलना है। यह ज़रूरी नहीं है कि दृष्टिकोण सही हो। बस इसका लगातार पर्याप्त रूप से पालन किया जाना चाहिए ताकि जो भी बढ़त मौजूद है वह पर्याप्त संख्या में ट्रेडों पर खुद को व्यक्त कर सके।

और जब बाजार तेजी से आगे बढ़ रहा हो, जब कोई व्यापार उनके खिलाफ चल रहा हो, जब डर चीख रहा हो, तो उसे काट लें, जब लालच चिल्ला रहा हो, और जब हर भावनात्मक आवेग उन्हें उनके नियमों से दूर खींच रहा हो, उस दृष्टिकोण का पालन करने का मनोवैज्ञानिक अनुशासन।

यह मॉड्यूल दोनों के बारे में है। जोखिम प्रबंधन के सिद्धांत जो दृष्टिकोण को परिभाषित करते हैं। और मनोवैज्ञानिक जागरूकता जो आपको लगातार इसका पालन करने की अनुमति देती है, ताकि यह मायने रख सके।