स्थिति का आकार - वह निर्णय जो सबसे ज्यादा मायने रखता है
मॉड्यूल 9: Risk Management and Trading Psychology
एक ही व्यापार, दो पूरी तरह से अलग परिणाम
दो ट्रेडर्स दोनों को सोमवार की सुबह एक ही EUR/USD सेटअप दिखाई देता है। दोनों एक ही स्तर पर प्रवेश करते हैं। दोनों अपने स्टॉप को एक ही स्तर पर रखते हैं। दोनों समान अवधि के लिए ट्रेड करते हैं और समान मूल्य पर बाहर निकलते हैं।
ट्रेडर ए ने ट्रेड पर $180 कमाए। ट्रेडर बी ने 1,800 डॉलर कमाए।
वही विश्लेषण। वही प्रविष्टि। वही स्टॉप। वही निकास। परिणाम में दस गुना अंतर।
उस सप्ताह गलत हुए ट्रेडों पर, ट्रेडर ए को प्रति ट्रेड में $90 का नुकसान हुआ। ट्रेडर बी को 900 डॉलर का नुकसान हुआ।
महीने के अंत तक, ट्रेडर ए के खाते में मामूली वृद्धि हुई। ट्रेडर बी का महीना इतना अस्थिर था कि उसे जुआ, बड़ी जीत और बड़ी हार की तरह महसूस हुआ, जिससे वे भावनात्मक रूप से थक गए और इस बारे में अनिश्चित हो गए कि उनका दृष्टिकोण वास्तव में काम कर रहा था या नहीं।
ट्रेडर ए और ट्रेडर बी के बीच एकमात्र अंतर स्थिति के आकार का था। और कुछ नहीं। और इस उदाहरण से पता चलता है कि स्थिति का आकार विस्तार या तकनीकी क्यों नहीं है। आपके द्वारा किए जाने वाले प्रत्येक ट्रेड में यह सबसे प्रभावशाली निर्णय है।
प्रतिशत जोखिम मॉडल
पेशेवर व्यापारियों द्वारा हर परिसंपत्ति वर्ग में उपयोग किए जाने वाले स्थिति आकार के लिए मानक दृष्टिकोण एक सिद्धांत पर बनाया गया है। हर ट्रेड से पहले, आप तय करते हैं कि अगर ट्रेड आपके स्टॉप लॉस से टकराता है तो आप अपनी कुल अकाउंट पूंजी का कितना प्रतिशत खोने को तैयार हैं।
यह प्रतिशत, आमतौर पर अधिकांश खुदरा व्यापारियों के लिए 0.5% से 2% के बीच, प्रति ट्रेड आपका जोखिम है। बाकी सब कुछ इसी एक निर्णय से होता है।
यदि आपका खाता $10,000 है और आपने प्रति ट्रेड 1% जोखिम लेने का निर्णय लिया है, तो आप इस व्यापार पर $100 खोने के लिए तैयार हैं। यह आपका अधिकतम डॉलर का नुकसान है।
आपकी स्टॉप लॉस दूरी आपको बताती है कि बाहर निकलने से पहले बाजार आपके खिलाफ कितना आगे बढ़ सकता है। मान लें कि यह EUR/USD पर 30 पिप्स दूर है। यदि EUR/USD में प्रत्येक पिप का मूल्य लगभग $1 प्रति 0.1 लॉट है, और आपको 30 पिप स्टॉप पर $100 से अधिक नहीं खोना है, तो आप अधिकतम 0.33 लॉट का ट्रेड कर सकते हैं।
यह गणना हर ट्रेड से पहले होती है। कभी-कभार नहीं। हर बार। इसमें तीस सेकंड लगते हैं और यह वह है जो एक खोए हुए व्यापार को एक मामूली, प्रबंधनीय झटके के अलावा कुछ भी होने से बचाता है।
1% प्रति ट्रेड सही शुरुआती बिंदु क्यों है
प्रति ट्रेड कितना जोखिम उठाना है, इसका चुनाव मनमाना नहीं है। ड्रॉडाउन रिकवरी का गणित प्रति ट्रेड रूढ़िवादी जोखिम के मामले को किसी भी सिद्धांत की तुलना में अधिक शक्तिशाली बनाता है।
यदि आप लगातार 5 ट्रेड खो देते हैं, तो प्रति ट्रेड 1% का जोखिम उठाते हुए आप अपने खाते का लगभग 5% खो चुके हैं। रिकवर करने के लिए आपको 5.3% लाभ चाहिए। मैनेज करने योग्य। प्राप्त करने योग्य। आपका ट्रेडिंग करियर बरकरार है।
यदि आप लगातार 5 ट्रेड खो देते हैं, तो प्रति ट्रेड 5% का जोखिम उठाते हुए आप अपने खाते का लगभग 23% खो चुके हैं। रिकवर करने के लिए आपको 30% का लाभ चाहिए। काफी कठिन है।
यदि आप लगातार 5 ट्रेड खो देते हैं, तो प्रति ट्रेड 10% का जोखिम उठाते हुए आप अपने खाते का लगभग 41% खो चुके हैं। रिकवर करने के लिए आपको 69% लाभ चाहिए। बेहद मुश्किल है।
लगातार पांच ट्रेडों में हारना असामान्य नहीं है। यहां तक कि 60% जीत दर के साथ लगातार लाभदायक दृष्टिकोण भी नियमित रूप से लगातार पांच या अधिक हार का सामना करेगा। सवाल यह नहीं है कि हार के निशान होते हैं या नहीं। वे हमेशा करते हैं। सवाल यह है कि क्या वे आपके ट्रेडिंग करियर को समाप्त करते हैं या क्या वे एक अस्थायी, पुनर्प्राप्त करने योग्य झटका हैं। कंज़र्वेटिव पोजीशन साइज़िंग इस सवाल का एकमात्र जवाब है।
ड्राडाउन और रिकवरी गणित, स्थिति का आकार क्यों मायने रखता है
| जोखिम प्रति ट्रेड | लगातार 5 नुकसान | अकाउंट लॉस | रिकवरी गेन आवश्यक | कठिनाई |
|---|---|---|---|---|
| 0.5% | 5 नुकसान | 2.5% की हानि | ठीक होने के लिए 2.6% | बहुत आसान |
| 1% | 5 नुकसान | 4.9% की हानि | ठीक होने के लिए 5.1% | आसान |
| 2% | 5 नुकसान | 9.6% की हानि | ठीक होने के लिए 10.6% | मैनेज करने योग्य |
| 5% | 5 नुकसान | 22.6% हानि | ठीक होने के लिए 29.2% | हार्ड |
| 10% | 5 नुकसान | 40.9% की हानि | ठीक होने के लिए 69.2% | बेहद मुश्किल |
विभिन्न उपकरणों के लिए समायोजन
प्रतिशत जोखिम मॉडल सभी उपकरणों पर काम करता है, लेकिन यह जो विशिष्ट स्थिति आकार उत्पन्न करता है वह उपकरण की अस्थिरता और आवश्यक स्टॉप दूरी के आधार पर काफी भिन्न होता है।
EUR/USD जैसे प्रमुख विदेशी मुद्रा जोड़े में एक विशिष्ट स्टॉप 20 से 40 पिप्स हो सकता है। सोने में एक सामान्य स्टॉप $10 से $20 प्रति औंस हो सकता है। बिटकॉइन में आम तौर पर एंट्री से 3 से 5% स्टॉप हो सकता है। सिंगल इक्विटी में गैप रिस्क के लिए अकाउंट में एंट्री से 5 से 8% नीचे स्टॉप लगाया जा सकता है।
इनमें से प्रत्येक पर लागू समान 1% खाता जोखिम बहुत भिन्न स्थिति आकार उत्पन्न करता है क्योंकि स्टॉप की दूरी बहुत भिन्न होती है। और यह बिल्कुल सही है। बाजार अपनी अस्थिरता के माध्यम से आपको बता रहा है कि सामान्य उतार-चढ़ाव से बचने के लिए एक स्टॉप कितना व्यापक होना चाहिए। आप उस जानकारी का उपयोग उस स्थिति के आकार की गणना करने के लिए करते हैं जो आपके जोखिम को निर्धारित प्रतिशत तक सीमित करता है।
व्यावहारिक परिणाम यह है कि आप स्वाभाविक रूप से अधिक अस्थिर इंस्ट्रूमेंट में छोटे पोजीशन और कम अस्थिर इंस्ट्रूमेंट में बड़े पोजीशन में ट्रेड करेंगे, जबकि यह सब प्रति ट्रेड बिल्कुल समान जोखिम बनाए रखेंगे। यह कोई सीमा नहीं है। यह बाजार है जो प्रत्येक इंस्ट्रूमेंट के वास्तविक जोखिम वातावरण के आधार पर उचित जोखिम तय करता है।
समय के साथ लगातार आकार बदलने का प्रभाव
लगातार प्रतिशत-आधारित स्थिति आकार का गणितीय लाभ है जो इसके द्वारा प्रदान की जाने वाली नकारात्मक सुरक्षा से परे है।
जैसे-जैसे आपका अकाउंट लाभदायक ट्रेडिंग के माध्यम से बढ़ता है, प्रति ट्रेड जोखिम वाली डॉलर राशि आनुपातिक रूप से बढ़ती है। $10,000 अकाउंट पर 1% का जोखिम $100 है। $15,000 अकाउंट पर 1% का जोखिम $150 है। $20,000 अकाउंट पर 1% का जोखिम $200 है।
अपने जोखिम प्रतिशत में बदलाव किए बिना, जैसे-जैसे आपका अकाउंट बढ़ता है, आपके जीतने वाले ट्रेड स्वचालित रूप से डॉलर के संदर्भ में बढ़ जाते हैं। वही विश्लेषणात्मक कौशल, वही दृष्टिकोण, वही अनुशासन, जो बढ़ते अकाउंट बेस पर लागू होता है, समय के साथ डॉलर के रिटर्न में तेजी लाता है।
उल्टा भी उतना ही महत्वपूर्ण है। जैसे-जैसे आपका अकाउंट घाटे की लकीर से सिकुड़ता जाता है, प्रति ट्रेड जोखिम वाली डॉलर राशि आनुपातिक रूप से सिकुड़ती जाती है। यह स्वाभाविक रूप से खाते के गिरने पर जोखिम को कम करके स्ट्रेक्स खोने के दौरान आपकी सुरक्षा करता है। आप एक विस्तारित हानि की लकीर के माध्यम से भी प्रति ट्रेड 1% ट्रेडिंग करने वाले अकाउंट को नहीं उड़ा सकते हैं।
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