Paano Inilipat ang Bond Market sa Forex at Equities

Makalipas ang dalawampung minuto ang EUR/USD ay bumaba nang husto sa pamamagitan ng kanyang antas ng suporta. Natagpuan ang kanyang stop. Kinuha niya ang pagkawala at muli ang tsart, nalito. Malinis ang setup. Ang pangunahing larawan ay hindi nagbago. Ano ang naglipat ng EUR/USD nang marahas?

Sinuri niya ang bond market. Ang 10-taong ani ng US ay bumagsak lamang sa isang bagong multi-buwan na mataas. Patuloy itong tumataas sa nakaraang oras. Ang pagkakaiba sa anyo sa pagitan ng US Treasuries at German Bund ay lumawak nang malaki sa pabor sa dolyar. Walang pagpipilian ang EUR/USD kundi bumagsak.

Tama ang pagsusuri. Hindi nasuri ang signal ng bono market. Ang pagkawala ay ganap na maiiwasan.

Kapag tumaas ang ani sa US 10-year Treasuries kumpara sa ani sa German 10-year Bund, lumalawak ang pagkakaiba sa rate ng interes pabor sa dolyar. Dumadaloy ang kapital patungo sa mga asset ng US upang makakuha ng mas mataas na return. Upang bilhin ang mga asset ng US ay nangangailangan ng mga namumuhunan ng dol Tumataas ang demand para sa dolyar. Bumagsak ang EUR/USD.

Kapag lumipit ang pagkakaiba, kapag bumaba ang mga ani ng US o tumaas ang mga ani ng Aleman, bumababa ang insentibo na hawakan ang mga asset ng dolyar kaysa sa mga asset ng euro. Tumataas ang EUR/USD.

Ang pagkalat sa pagitan ng 10-taong mga ani ng Treasury ng US at 10 taong mga anyo ng Bund ng Aleman ay isa sa mga pinaka maaasahang nangungunang tagapagpahiwatig para sa direksyon ng EUR/USD na umiir Nalalapat ang parehong lohika sa bawat pangunahing pares ng pera. Ang USD/JPY ay lubos na naiimpluwensyahan ng pagkakaiba ng anyo ng US-Japan, lalo na malakas dahil pinanatili ng Bank of Japan artipisyal na mababa ang mga rate ng Hapon nang napakatagal.

Kapag hindi ka makahanap ng isang malinaw na dahilan kung bakit gumagalaw ang isang pares ng pera, halos palaging paliwanag ang pag-check kung ang nauugnay na pagkakaiba ng anyo ay lumipat nang malaki nang magdamag.

Kapag kumpipit ang mga pagkakaiba ng anyo, kapag binabawasan ng mga rate ng bansa na may mataas na anyo o itaas ang mga ito ng bansang mababang ani, nagsisimulang magpahinga ang mga carrier trade Nawala ang pare-pareho na demand na iyon. Ang pagbabalik ay maaaring maging mabilis at marahas.

Ang pagsunod sa mga pagkakaiba sa anyo ng bono ng pamahalaan ay nagbibigay sa iyo ng paunang babala kung kailan bumubuo o nag-aalis ang mga carrier trade, madalas bago ganap na sumasalamin ng pera ang shift Maaaring bigyan ka ng signal ng bond market ng mga araw o linggo ng lead time bago matapos ang buong paglipat ng pera.

Kapag tumataas ang ani dahil malakas na lumalaki ang ekonomiya, kapag ang mas mataas na ani ay sumasalamin sa tunay na optimismo tungkol sa kita ng korporasyon, madalas na tumataas ang mga ekwiti kasama Parehong nagpepresyo sa isang malusog na ekonomiya.

Kapag tumaas ang mga ani dahil tumataas ang implasyon at napilitan ang gitnang bangko sa mga agresibong pagtaas na sa kalaunan ay magpapabagal sa paglago, bumabagsak ang mga ekwiti kasabay ng mga ani. Ito ay 2022. Magkasama ang S&P 500 at US Treasuries. Ang pinakamasamang taon para sa tradisyunal na balanseng portfolio sa loob ng mga dekada.

Ang pagtukoy kung aling senaryo ang nagdudulot ng pagtaas ng mga ani ay ang sentral na analitikal na tanong para sa mga mangangalakal ng equity sa anumang tumataas Ang dahilan sa likod ng paglipat ng anyo ay tumutukoy sa reaksyon ng equity market.

Bago ang bawat sesyon ng pangangalakal, bago mo buksan ang anumang tsart sa iyong pangunahing instrumento, suriin ang tatlong numero. Ang 10-taong ani ng Treasury at ang direksyon na lumipat nito mula noong nakaraang sesyon. Ang isang makabuluhang paglipat sa gabi ay nagpapahiwatig na may materyal na nangyari sa kapaligiran ng macro

Ang may-katuturang pagkakaiba ng ani para sa mga tiyak na instrumento na iyong ipinakalakal Lumipat ba ang pagkalat ng US-Germany? Nagbago ba ang pagkalat ng US-Japan? Ang isang makabuluhang hakbang dito ay isang pangunahing puwersa na maaaring nagmamaneho o malapit na humantak sa mga paggalaw ng pera.

Ang hugis ng kurba ng anyo, baligtarin ba ito, patag, o positibong nakahibo? Sinasabi nito sa iyo ang malawak na rehimeng macro na pinapatakbo mo.

Ang tatlong check na ito ay tumatagal ng dalawang minuto. Hindi nila sasabihin sa iyo kung kailan papasok sa bawat kalakalan. Ngunit ililigtas ka nila nang paulit-ulit mula sa sitwasyon ng Sofia, mula sa pagkuha ng isang teknikal na wastong setup na napapansin ng isang pangunahing puwersa na hindi mo pinapanood.