تداول السندات كعقود مقابل الفروقات

عندما تتوقع انخفاض العوائد، أو عندما تعتقد أن البنك المركزي سيخفض أو عندما تتوقع حدثًا بعيدًا عن المخاطرة من شأنه أن يدفع رأس المال إلى الاندفاع إلى الملاذات الآمنة، فأنت تريد أن ترتفع أسعار السندات. عندما تتوقع ارتفاع العوائد، وعندما ترتفع معدلات التضخم، وعندما يشير الاحتياطي الفيدرالي إلى المزيد من الارتفاعات، وعندما يتعزز الاقتصاد بشكل أسرع مما توقعت الأسواق، فأنت تريد أن تنخفض أسعار السندات.

يوفر Navion Pro العقود مقابل الفروقات على أدوات السندات الحكومية القياسية التي تتيح لك التعبير عن هذه الآراء مباشرة. تنطبق هنا نفس المبادئ التي تحكم كل أداة CFD الأخرى. الأمر المختلف هو الخصائص المحددة للعقود مقابل الفروقات على السندات التي تجعلها تتصرف بطرق تفاجئ المتداولين الذين يتعاملون معها كما لو كانوا يتعاملون مع الفوركس أو المؤشرات. والتذكير الذي ينطبق على كل أداة في Playbook. يخسر ما بين 70 و 80٪ من متداولي CFD بالتجزئة أموالهم. على الرغم من أن العقود مقابل الفروقات على السندات تبدو أقل تقلبًا من العملات المشفرة أو الأسهم الفردية، إلا أنها تحمل مخاطرها الخاصة التي تزيد من الرافعة المالية بشكل كبير.

تتبع CFD لسندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات معيار السندات الأكثر متابعة في العالم. عندما تتوقع انخفاض العوائد، وارتفاع أسعار السندات، فإنك تقوم بالشراء. عندما تتوقع ارتفاع العوائد وانخفاض أسعار السندات، فإنك تقوم بالبيع.

يتتبع Bund CFD الألماني مؤشر منطقة اليورو. مناسب بشكل خاص للمتداولين الذين لديهم وجهات نظر حول سياسة البنك المركزي الأوروبي أو الظروف الاقتصادية في منطقة اليورو.

يتتبع مؤشر CFD للذهب الطويل في المملكة المتحدة مؤشر المملكة المتحدة. الأكثر أهمية عندما تتغير توقعات سياسة بنك إنجلترا. بالنسبة للمتداولين الذين يرغبون في التعرض المباشر لتوقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، وتحديدًا حول مواعيد اجتماعات الاحتياطي الفيدرالي، تسمح لك العقود مقابل الفروقات الآجلة لأسعار الفائدة قصيرة الأجل بالتداول مباشرة في المكان الذي يتوقع السوق أن يكون فيه سعر السياسة.

يخفي هذا الهدوء الواضح مخاطر محددة تفاجئ متداولي السندات الجدد. تضخيم المدة. تعتبر عقود الفروقات على السندات طويلة الأجل حساسة للغاية لتغيرات أسعار الفائدة. يمكن أن يؤدي ارتفاع أسعار الفائدة بنسبة 1٪ إلى انخفاض سعر CFD لسندات الخزانة لمدة 30 عامًا بنسبة 15 إلى 20٪. في مستويات الرافعة المالية النموذجية للبيع بالتجزئة، يؤدي ذلك إلى إحداث تأثير كبير جدًا على الحساب.

ضع في اعتبارك متداولًا يحمل سندات الخزانة CFD طويلة لمدة 10 سنوات برافعة مالية 10:1. يفاجئ الاحتياطي الفيدرالي الأسواق برفع سعر الفائدة بشكل أكبر من المتوقع. ينخفض سعر الورقة النقدية التي تبلغ مدتها 10 سنوات بنسبة 2٪. برافعة مالية بنسبة 10:1، يكون لها تأثير بنسبة 20٪ على الحساب على الهامش المخصص. من أداة تبدو هادئة. إن الجمع بين حساسية المدة والرافعة المالية يعني أن العقود مقابل الفروقات على السندات تتطلب تحجيمًا دقيقًا للصفقات، ربما أكثر من أي أداة أخرى، لأن التقلب الذي يمكن أن يظهر حول قرارات البنوك المركزية الرئيسية غالبًا ما يكون أكبر وأسرع مما يوحي به النطاق اليومي.

تعد إصدارات مؤشر أسعار المستهلك وبيانات التضخم الشهرية للولايات المتحدة والمملكة المتحدة ومنطقة اليورو ثاني أهم فئة. يُشير التضخم بشكل مباشر إلى توقعات السوق للتحرك التالي للبنك المركزي. تؤدي القراءة الأعلى من المتوقع إلى انخفاض أسعار السندات حيث تشهد أسعار السوق المزيد من الزيادات في أسعار الفائدة. يؤدي الانخفاض عن المتوقع إلى ارتفاع أسعار السندات.

يمكن لمزادات الخزانة تحريك الأسواق عندما تأتي أضعف أو أقوى بكثير مما كان متوقعًا. المزاد الضعيف يدفع العوائد إلى الارتفاع على الفور. تعمل بيانات الناتج المحلي الإجمالي والتوظيف على تحريك أسواق السندات بشكل مشابه لكيفية تحريك أسواق العملات. تدفع البيانات القوية العوائد إلى الارتفاع مع تزايد توقعات رفع أسعار الفائدة، والبيانات الضعيفة تدفع العوائد إلى الانخفاض مع تزايد توقعات الخفض.

تعتبر رسوم المقايضة الليلية ذات أهمية خاصة لعقود الفروقات على السندات التي يتم الاحتفاظ بها على مدار عدة أيام أو أسابيع. تعكس تكلفة تمويل الاحتفاظ بمركز السندات ذات الرافعة المالية بين عشية وضحاها تكلفة الاستمرار في العقود الآجلة الأساسية. بالنسبة للمراكز التي يتم الاحتفاظ بها لفترات طويلة، تتراكم هذه التكاليف بشكل مفيد ويجب أخذها في الاعتبار في الربحية المتوقعة للتداول قبل الدخول.

يتمثل الفحص العملي قبل الدخول في أي صفقة CFD للسندات مع فترة الاحتفاظ المقصودة متعددة الأيام في حساب تكلفة المقايضة المتوقعة خلال تلك الفترة ومقارنتها بحركة السعر المتوقعة. إذا كانت تكاليف المبادلة تستهلك جزءًا كبيرًا من الربح المتوقع، فإما أن تكون فترة الاحتفاظ أقصر أو يجب أن تكون الحركة المتوقعة أكبر.